أطلق رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول إشارات هامة نحو التيسير النقدي في اجتماع جاكسون هول، مشددًا على مخاطر سوق العمل، مما أدى إلى ارتفاع حاد في توقعات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وسوق العملات الرقمية استجاب بانتعاش، حيث ارتفع البيتكوين بأكثر من 4% في أسبوع واحد، بينما قدم الإثيريوم أداءً أقوى، حيث ارتفع بأكثر من 13%. ومع ذلك، تستمر الأموال في الخروج من ETF البيتكوين الفوري، مما أدى إلى تباين واضح في السوق. ستكون بيانات التضخم PCE لشهر أغسطس هذا الأسبوع هي العنصر الرئيسي الذي سيحدد توجه سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) القادمة واتجاه سوق العملات الرقمية، ويجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من مخاطر "الانسحاب للخلف في سبتمبر" وأن يتعاملوا بحذر.
【باول "صقر واضح وحمامة" تثير الانتعاش في سوق العملات الرقمية】
مرحبًا بكم في قراءة "نشرة أخبار العملات الرقمية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ" - نقدم لكم أخبارًا إقليمية هامة تؤثر على مشاعر السوق العالمية. ستستعرض نشرة يوم الاثنين أحداث الأسبوع الماضي الكبيرة وتلقي نظرة على اتجاهات السوق لهذا الأسبوع، بتفسير من بول كيم.
أدى خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) جيروم باول في مؤتمر جاكسون هول السنوي للبنوك المركزية الأسبوع الماضي إلى الانتعاش القوي في سوق العملات الرقمية. على الرغم من أن بيان السياسة يبدو متشدداً، إلا أن التحول الواضح في نبرته بشأن القلق من سوق العمل قد زاد بشكل ملحوظ من ثقة المستثمرين. ارتفعت البيتكوين بنسبة 4% خلال الأسبوع، بينما شهد الإثيريوم زيادة كبيرة تجاوزت 13%، ولا تزال التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة في سبتمبر تتزايد.
【عكس السوق: تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) إلى محفز رئيسي】
بعد استيعاب الخطاب الهام لرئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) جيروم باول في مؤتمر جاكسون هول السنوي، شهد سوق العملات الرقمية تحولاً في الاتجاه الأسبوع الماضي. على الرغم من أن تصريحات باول تبدو متشددة، إلا أن تغيير نبرته وزيادة التوقعات بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر دفعت البيتكوين وغيرها من الأصول ذات المخاطر للارتفاع بشكل كبير.
كان العديد من المستثمرين قلقين من أن حديث باول سيصدر إشارات متشددة على المدى الطويل، لكن النتيجة كانت مفاجئة. بعد انتهاء الخطاب، ارتفع بيتكوين بسرعة بنسبة 4%، وارتفع ايثر بأكثر من 13%، حيث أدرك السوق التحول الدقيق في موقف باول بشأن قلقه من سوق العمل.
【التغيير الكبير في السياسة: ما هي الرسالة التي تطلقها نهاية إطار AIT؟】
الاحتياطي الفيدرالي (FED) أعلن إنهاء "نظام أهداف التضخم المتوسط" (إطار AIT)، مما يمثل تحولًا كبيرًا في السياسة. كانت هذه السياسة تسمح بمعدل تضخم أعلى قليلاً من مستوى الهدف البالغ 2%. كما أطلق البنك المركزي إشارات حذرة، مشددًا على الحاجة لرؤية ضعف واضح في سوق العمل قبل بدء خفض أسعار الفائدة.
يجب أن تؤدي هذه التغييرات في السياسات نظريًا إلى تأثير سلبي على السوق، لأنها ستجعل التيسير النقدي في المستقبل أكثر صعوبة. لكن السوق ارتفع بشكل قوي بدلاً من ذلك، والسبب الرئيسي في ذلك هو التغيير الملحوظ في نبرة باول.
في اجتماع FOMC في يوليو، أكد باول أيضًا أن السيطرة على التضخم هي المهمة الأساسية، وعارض بشدة خفض أسعار الفائدة مؤخرًا. ولكن في جاكسون هول، أكد مرارًا وتكرارًا على المخاطر الهبوطية التي يواجهها سوق العمل، مشيرًا بوضوح إلى الحاجة إلى تعديل السياسات - وقد تم تفسير ذلك على نطاق واسع كعلامة على خفض أسعار الفائدة.
【هل أصبح تخفيض سعر الفائدة في سبتمبر أمرًا حتميًا؟ توجد انقسامات داخل الاحتياطي الفيدرالي (FED)】
تعليقات متسلسلة بعد حديث باول عززت بشكل أكبر المشاعر المتفائلة في السوق. قال جيمس براد ، الرئيس السابق للاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ، في مقابلة مع CNBC إن حديث باول أكد بشكل أساسي خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر. وتوقع براد أيضًا أن يتم خفض أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس بشكل إجمالي بحلول العام المقبل ، مما قضى تمامًا على مخاوف المستثمرين.
ومع ذلك، أكد باول أيضًا أن أي تخفيض في سعر الفائدة لا ينبغي أن يُنظر إليه على أنه بداية دورة تيسير: "بغض النظر عما يحدث، لن نسمح لارتفاع الأسعار مرة واحدة أن يتحول إلى مشكلة التضخم المستدامة." وهذا يشير إلى أنه قد يتم خفض سعر الفائدة مرتين كحد أقصى هذا العام.
لكن هناك انقسامات داخل الاحتياطي الفيدرالي. أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميت أنه على الرغم من أن سوق العمل قد شهد بعض التهدئة، فإن التضخم لا يزال قريبًا من 3٪ وليس من هدف 2٪، محذرًا من أن خفض أسعار الفائدة بسرعة قد يؤدي إلى إعادة إشعال الطلب. في حين أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هارماك أوضحت أنها لن تدعم خفض أسعار الفائدة إذا عُقد الاجتماع في الوقت الحالي.
【إثيريوم أداء بارز، هل يمكن أن تستمر القوة؟】
شهد سوق العملات الرقمية في الأسبوع الماضي تبايناً واضحاً، حيث أن الأداء القوي لإثيريوم غطى على ضعف بيتكوين. على الرغم من أن مؤتمر جاكسون هول خلق بيئة ماكرو إيجابية، إلا أن بيتكوين انخفض بنسبة 2.56% في الأسبوع، حيث انخفض بمقدار حوالي 10,000 دولار في غضون عشرة أيام.
على النقيض من ذلك، ارتفع إثيريوم بنسبة 8.98% على مدار الأسبوع. تُظهر البيانات أن الاهتمام بشراء الأصول الرقمية من قبل شركة تداول الأصول الرقمية (DAT) هو المحرك الرئيسي. كما تعكس تدفقات ETF الفوري في الولايات المتحدة هذه الاتجاه: شهدت ETF الفوري لبيتكوين تدفق صافي للخارج بقيمة 1.178 مليار دولار الأسبوع الماضي، في حين أن ETF الفوري لإيثريوم شهدت تدفق صافي للخارج بقيمة 241.1 مليون دولار فقط.
على الرغم من أن محللي المؤسسات مثل VanEck لا يزالون يحتفظون بسعر هدف سنوي لبيتكوين يبلغ 180,000 دولار، إلا أن الزخم الحالي في السوق يميل بشكل واضح نحو إيثر.
【المؤشرات الرئيسية لهذا الأسبوع: بيانات تضخم PCE لشهر أغسطس تحدد المسار】
قبل افتتاح جلسة التداول في آسيا يوم الاثنين، انخفض سعر بيتكوين إلى أدنى مستوى له في ستة أسابيع عند 110,600 دولار، ليعكس تمامًا مكاسب يوم الجمعة. تبعت معظم العملات البديلة، بما في ذلك إثيريوم التي كانت قد حققت أداءً قويًا سابقًا، الانخفاض المفاجئ لبيتكوين. على الرغم من أن بيتكوين ارتفع لفترة قصيرة فوق 113,000 دولار، إلا أنه انخفض مرة أخرى حتى وقت كتابة هذا التقرير.
على الرغم من أن باول فتح الباب لخفض الفائدة في سبتمبر، إلا أن نبرته الحذرة تشير إلى أن القرار لم يتم تحديده بشكل نهائي بعد. مع تلاشي الحماس يوم الجمعة، ستحدد ردود الفعل العالمية للأسواق اليوم اتجاه الأصول ذات المخاطر هذا الأسبوع. على الرغم من أن إثيريوم يتمتع بزخم قوي، إلا أن بعض خبراء السوق لا يزالون حذرين من خطر "الانسحاب للخلف في سبتمبر".
يوم الجمعة القادم سيكون حاسماً. من المقرر أن يتم نشر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر أغسطس، وهو المؤشر المفضل للاحتياطي الفيدرالي (FED) لقياس التضخم، كما سيتم إصدار مسح توقعات التضخم من جامعة ميتشيغان في نفس اليوم. ستوفر هذان المؤشران أساساً حاسماً لتقييم الوضع الاقتصادي قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في سبتمبر.
【خاتمة الاستثمار ونصائح استراتيجية】
ينصح المستثمرون بالتركيز على تقلبات السوق قبل وبعد نشر بيانات PCE هذا الأسبوع، ومن المحتمل أن تستمر حركة تداول زوج إيثريوم / بيتكوين في التعزيز. يمكن أن تركز العمليات قصيرة المدى على فرص الانتعاش الناجمة عن انخفاض بيانات التضخم عن المتوقع، بينما لا يزال يُنصح بتخصيص أصول رئيسية مثل ETF فوري لبيتكوين على المدى المتوسط والطويل. نتمنى لجميع المستثمرين تداولاً موفقاً هذا الأسبوع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الاحتياطي الفيدرالي (FED)鸽声响起، سوق العملات الرقمية狂欢背后暗藏风险؟ ETH强势领跑能否持续？最新行情分析与本周投资策略前瞻
أطلق رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول إشارات هامة نحو التيسير النقدي في اجتماع جاكسون هول، مشددًا على مخاطر سوق العمل، مما أدى إلى ارتفاع حاد في توقعات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وسوق العملات الرقمية استجاب بانتعاش، حيث ارتفع البيتكوين بأكثر من 4% في أسبوع واحد، بينما قدم الإثيريوم أداءً أقوى، حيث ارتفع بأكثر من 13%. ومع ذلك، تستمر الأموال في الخروج من ETF البيتكوين الفوري، مما أدى إلى تباين واضح في السوق. ستكون بيانات التضخم PCE لشهر أغسطس هذا الأسبوع هي العنصر الرئيسي الذي سيحدد توجه سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) القادمة واتجاه سوق العملات الرقمية، ويجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من مخاطر "الانسحاب للخلف في سبتمبر" وأن يتعاملوا بحذر.
【باول "صقر واضح وحمامة" تثير الانتعاش في سوق العملات الرقمية】 مرحبًا بكم في قراءة "نشرة أخبار العملات الرقمية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ" - نقدم لكم أخبارًا إقليمية هامة تؤثر على مشاعر السوق العالمية. ستستعرض نشرة يوم الاثنين أحداث الأسبوع الماضي الكبيرة وتلقي نظرة على اتجاهات السوق لهذا الأسبوع، بتفسير من بول كيم.
أدى خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) جيروم باول في مؤتمر جاكسون هول السنوي للبنوك المركزية الأسبوع الماضي إلى الانتعاش القوي في سوق العملات الرقمية. على الرغم من أن بيان السياسة يبدو متشدداً، إلا أن التحول الواضح في نبرته بشأن القلق من سوق العمل قد زاد بشكل ملحوظ من ثقة المستثمرين. ارتفعت البيتكوين بنسبة 4% خلال الأسبوع، بينما شهد الإثيريوم زيادة كبيرة تجاوزت 13%، ولا تزال التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة في سبتمبر تتزايد.
【عكس السوق: تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) إلى محفز رئيسي】 بعد استيعاب الخطاب الهام لرئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) جيروم باول في مؤتمر جاكسون هول السنوي، شهد سوق العملات الرقمية تحولاً في الاتجاه الأسبوع الماضي. على الرغم من أن تصريحات باول تبدو متشددة، إلا أن تغيير نبرته وزيادة التوقعات بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر دفعت البيتكوين وغيرها من الأصول ذات المخاطر للارتفاع بشكل كبير.
كان العديد من المستثمرين قلقين من أن حديث باول سيصدر إشارات متشددة على المدى الطويل، لكن النتيجة كانت مفاجئة. بعد انتهاء الخطاب، ارتفع بيتكوين بسرعة بنسبة 4%، وارتفع ايثر بأكثر من 13%، حيث أدرك السوق التحول الدقيق في موقف باول بشأن قلقه من سوق العمل.
【التغيير الكبير في السياسة: ما هي الرسالة التي تطلقها نهاية إطار AIT؟】 الاحتياطي الفيدرالي (FED) أعلن إنهاء "نظام أهداف التضخم المتوسط" (إطار AIT)، مما يمثل تحولًا كبيرًا في السياسة. كانت هذه السياسة تسمح بمعدل تضخم أعلى قليلاً من مستوى الهدف البالغ 2%. كما أطلق البنك المركزي إشارات حذرة، مشددًا على الحاجة لرؤية ضعف واضح في سوق العمل قبل بدء خفض أسعار الفائدة.
يجب أن تؤدي هذه التغييرات في السياسات نظريًا إلى تأثير سلبي على السوق، لأنها ستجعل التيسير النقدي في المستقبل أكثر صعوبة. لكن السوق ارتفع بشكل قوي بدلاً من ذلك، والسبب الرئيسي في ذلك هو التغيير الملحوظ في نبرة باول.
في اجتماع FOMC في يوليو، أكد باول أيضًا أن السيطرة على التضخم هي المهمة الأساسية، وعارض بشدة خفض أسعار الفائدة مؤخرًا. ولكن في جاكسون هول، أكد مرارًا وتكرارًا على المخاطر الهبوطية التي يواجهها سوق العمل، مشيرًا بوضوح إلى الحاجة إلى تعديل السياسات - وقد تم تفسير ذلك على نطاق واسع كعلامة على خفض أسعار الفائدة.
【هل أصبح تخفيض سعر الفائدة في سبتمبر أمرًا حتميًا؟ توجد انقسامات داخل الاحتياطي الفيدرالي (FED)】 تعليقات متسلسلة بعد حديث باول عززت بشكل أكبر المشاعر المتفائلة في السوق. قال جيمس براد ، الرئيس السابق للاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ، في مقابلة مع CNBC إن حديث باول أكد بشكل أساسي خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر. وتوقع براد أيضًا أن يتم خفض أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس بشكل إجمالي بحلول العام المقبل ، مما قضى تمامًا على مخاوف المستثمرين.
ومع ذلك، أكد باول أيضًا أن أي تخفيض في سعر الفائدة لا ينبغي أن يُنظر إليه على أنه بداية دورة تيسير: "بغض النظر عما يحدث، لن نسمح لارتفاع الأسعار مرة واحدة أن يتحول إلى مشكلة التضخم المستدامة." وهذا يشير إلى أنه قد يتم خفض سعر الفائدة مرتين كحد أقصى هذا العام.
لكن هناك انقسامات داخل الاحتياطي الفيدرالي. أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميت أنه على الرغم من أن سوق العمل قد شهد بعض التهدئة، فإن التضخم لا يزال قريبًا من 3٪ وليس من هدف 2٪، محذرًا من أن خفض أسعار الفائدة بسرعة قد يؤدي إلى إعادة إشعال الطلب. في حين أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هارماك أوضحت أنها لن تدعم خفض أسعار الفائدة إذا عُقد الاجتماع في الوقت الحالي.
【إثيريوم أداء بارز، هل يمكن أن تستمر القوة؟】 شهد سوق العملات الرقمية في الأسبوع الماضي تبايناً واضحاً، حيث أن الأداء القوي لإثيريوم غطى على ضعف بيتكوين. على الرغم من أن مؤتمر جاكسون هول خلق بيئة ماكرو إيجابية، إلا أن بيتكوين انخفض بنسبة 2.56% في الأسبوع، حيث انخفض بمقدار حوالي 10,000 دولار في غضون عشرة أيام.
على النقيض من ذلك، ارتفع إثيريوم بنسبة 8.98% على مدار الأسبوع. تُظهر البيانات أن الاهتمام بشراء الأصول الرقمية من قبل شركة تداول الأصول الرقمية (DAT) هو المحرك الرئيسي. كما تعكس تدفقات ETF الفوري في الولايات المتحدة هذه الاتجاه: شهدت ETF الفوري لبيتكوين تدفق صافي للخارج بقيمة 1.178 مليار دولار الأسبوع الماضي، في حين أن ETF الفوري لإيثريوم شهدت تدفق صافي للخارج بقيمة 241.1 مليون دولار فقط.
على الرغم من أن محللي المؤسسات مثل VanEck لا يزالون يحتفظون بسعر هدف سنوي لبيتكوين يبلغ 180,000 دولار، إلا أن الزخم الحالي في السوق يميل بشكل واضح نحو إيثر.
【المؤشرات الرئيسية لهذا الأسبوع: بيانات تضخم PCE لشهر أغسطس تحدد المسار】 قبل افتتاح جلسة التداول في آسيا يوم الاثنين، انخفض سعر بيتكوين إلى أدنى مستوى له في ستة أسابيع عند 110,600 دولار، ليعكس تمامًا مكاسب يوم الجمعة. تبعت معظم العملات البديلة، بما في ذلك إثيريوم التي كانت قد حققت أداءً قويًا سابقًا، الانخفاض المفاجئ لبيتكوين. على الرغم من أن بيتكوين ارتفع لفترة قصيرة فوق 113,000 دولار، إلا أنه انخفض مرة أخرى حتى وقت كتابة هذا التقرير.
على الرغم من أن باول فتح الباب لخفض الفائدة في سبتمبر، إلا أن نبرته الحذرة تشير إلى أن القرار لم يتم تحديده بشكل نهائي بعد. مع تلاشي الحماس يوم الجمعة، ستحدد ردود الفعل العالمية للأسواق اليوم اتجاه الأصول ذات المخاطر هذا الأسبوع. على الرغم من أن إثيريوم يتمتع بزخم قوي، إلا أن بعض خبراء السوق لا يزالون حذرين من خطر "الانسحاب للخلف في سبتمبر".
يوم الجمعة القادم سيكون حاسماً. من المقرر أن يتم نشر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر أغسطس، وهو المؤشر المفضل للاحتياطي الفيدرالي (FED) لقياس التضخم، كما سيتم إصدار مسح توقعات التضخم من جامعة ميتشيغان في نفس اليوم. ستوفر هذان المؤشران أساساً حاسماً لتقييم الوضع الاقتصادي قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في سبتمبر.
【خاتمة الاستثمار ونصائح استراتيجية】 ينصح المستثمرون بالتركيز على تقلبات السوق قبل وبعد نشر بيانات PCE هذا الأسبوع، ومن المحتمل أن تستمر حركة تداول زوج إيثريوم / بيتكوين في التعزيز. يمكن أن تركز العمليات قصيرة المدى على فرص الانتعاش الناجمة عن انخفاض بيانات التضخم عن المتوقع، بينما لا يزال يُنصح بتخصيص أصول رئيسية مثل ETF فوري لبيتكوين على المدى المتوسط والطويل. نتمنى لجميع المستثمرين تداولاً موفقاً هذا الأسبوع.