イーサリアムが歴史的高値を更新した後、5%下落！9月の呪いが再び訪れる？ETF機関資金が最大の変局に

イーサリアム8月25日大きな上昇21%突破4946ドルの歴史的高点後急速回落、現報4713ドル、月度上昇幅は依然として26%。歴史データによると、近6年毎年8月大きな上昇後、9月には顕著なプルバックが見られるが、本輪周期は現物ETF機関資金の流入及び企業保有など新しい変数により、季節的な呪縛を打破する可能性がある。

**まず、歴史的な高値は利益確定に苦しみ、1日の清算は2億1600万ドルでした。 北京时间8月25日、イーサリアムが4946ドルを強力に突破し歴史的な新高値を記録しましたが、その後迅速に4713ドルまで下落し、日内の下落幅は近5%でした。CoinGlassのデータによると、過去24時間に全ネットワークでETHの爆倉額は2.16億ドルに達し、その中でロングポジションの爆倉が60%以上（1.3億ドル）を占めています。現在4900ドル以上には密集した爆倉ゾーンが存在しており、再度攻撃する場合、連鎖的な清算を引き起こす可能性があります。

二、九月季節性魔咒：歴史的プルバック幅度は20%を超える 歴史データは驚くべき法則を明らかにします：2016年以来、8月に上昇した後、9月には必ず顕著なプルバックが見られます：

• 2017年8月は92.86%増、2017年9月は21.65%減 ※2020年8月は25.3%増、2020年9月は17.08%減 ※2021年8月は35.6%増、2021年9月は12.55%減 本ラウンドの8月の上昇幅は26%に達しており、歴史的な傾向は9月に調整圧力がかかる可能性を示唆しています。

三、このサイクルの三つの差別化された変数：ETFと企業保有が緩衝材となる 歴史的な周期と比較して、今回の市場環境には根本的な変化が現れました：

1. 現物ETF機関トレイ：8月エーテルETFの純流入は279億ドルで、ビットコインETF（流出119億ドル）と鮮明な対比を成している
2. 企業の保有の常態化：多くの上場企業がETHをバランスシートに組み入れる
3. 規制の明確性向上：SECによるエーテルの地位認定が明確になりつつある

四、テクニカル分析：上昇チャネル内の健康的なプルバック

! 日足チャートは、ETHが6月末以来、上昇平行チャネルを形成していることを示しています。

• 現在の価格帯：チャネルの中間線付近（4700-4750ドル範囲）
• 重要なサポート：4349ドル（78.6%フィボナッチリトレースメント）
• 上昇目標：5200ドル（チャネル上限抵抗線） 技術指標は強気のパターンを示しています:
• Supertrend指標が緑色に変わり、価格の下に位置しています
• RSIの読み取り値は60で、過熱ゾーンには入っていません。
• 価格は20日指数移動平均線に定着しています

五、深度対比：イーサリアムとビットコインの今回のサイクル分化解析

資金の流れの差異

• イーサリアムETF：8月の純流入は279億ドル
• ビットコインETF：8月の純流出は119億ドル 機関資金がETHの配置価値をより好むことを反映

テクニカル面の強度比較

• イーサリアム：歴史的な高値を突破しました
• ビットコイン：歴史的高値からまだ18%の差があります

エコロジー基本面対比

• イーサリアム：Layer2のロック量が新高値、DeFi活動の回復
• ビットコイン：主に現物ETF資金によって推進される

六、オンチェーンデータ検証：スマートマネーの継続的な蓄積 IntoTheBlockのブロックチェーン上のデータは次の通りです：

• 1万枚以上のETHを保有するアドレスの数が月間で3.7%増加
• 取引所のETH残高は過去最低に落ち込みました
• 先物資金調達率は中立を維持しており、過度なレバレッジは見られない

七、後市の重要な節目：9月のマクロイベントが密集 9月に重点的に注目する必要があるのは：

• 9月5日：アメリカの非農業雇用データ
• 9月18日:FRBの金利決定
• 9月末：SECが複数のイーサリアム先物ETFの決定を下す これらの出来事は、市場のリスク選好と資金の流れに直接影響を与えるでしょう。

【おわりに】 歴史的な季節性の傾向は9月の調整圧力を指し示していますが、今サイクルでは機関がETFを通じてイーサリアムを大量に配置しているため、従来の上昇と下降の規則を破る可能性があります。投資家は4349ドルの重要なテクニカルサポートレベルに重点を置くことをお勧めします。この位置を維持できれば、上昇トレンドは依然として完全です。長期保有者にとって、イーサリアムのエコシステムの基本的な改善（特にLayer2の採用率の向上）は、価値を支える核心要素であり続けます。