O presidente da Reserva Federal (FED), Jerome Powell, enviou sinais dovish em Jackson Hole, reforçando as expectativas de corte de juros em setembro, com o ouro a responder com uma recuperação. Embora a alta esteja limitada pela falta de clareza nas políticas, os riscos de estagflação e a fraqueza do mercado de trabalho aumentam a atratividade do ouro como um ativo de refúgio. No aspecto técnico, o ouro apresenta uma tendência de ruptura, com a prata a fortalecer-se em sincronia, enquanto o índice do dólar mostra sinais de fraqueza. Este artigo analisa a evolução do ouro, da prata e do dólar, combinando aspectos macroeconômicos e técnicos, e compara as diferenças nas propriedades de refúgio, fluxo de capital e características de flutuação entre o ouro e o Bitcoin, oferecendo uma referência para os investidores.
【A fala de Powell impulsiona os preços do ouro, as expectativas de corte de juros em setembro tornam-se o foco】
Jerome Powell's speech in Jackson Hole prompted a positive reaction in gold (XAUUSD) prices. Powell hinted at a possible interest rate cut in September, and a low interest rate environment typically reduces the opportunity cost of holding gold, thereby increasing demand. However, due to his lack of a clear commitment, the market remains cautious, limiting the short-term rise in gold. Similar to Bitcoin, gold is highly sensitive to monetary policy and interest rate changes, but it exhibits more traditional and stable safe-haven properties.
【Risco de estagflação aumenta, propriedades de proteção do ouro se destacam】
As preocupações com a estagflação aumentaram ainda mais o apelo do ouro. Um ambiente de desaceleração do crescimento e inflação persistente impulsionou a demanda por ativos de refúgio. Em um contexto de estagflação, o ouro tende a se destacar, conseguindo manter seu valor quando o poder de compra da moeda diminui. O recente aumento acentuado nos preços no atacado agravou essas preocupações. Ao contrário de ativos de refúgio emergentes como o Bitcoin, o ouro demonstrou uma capacidade de armazenamento de valor mais sustentável durante períodos históricos de alta inflação.
[Dados do mercado de trabalho tornam-se um indicador chave]
Os sinais do mercado de trabalho também afetam o movimento do ouro. Os dados mostram que o número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA subiu para 235 mil na segunda semana de agosto, mas a taxa de desemprego permanece estável em 4,2%. Se a taxa de desemprego aumentar em agosto, isso confirmará a fraqueza do mercado de trabalho, reforçando a justificativa para a Reserva Federal (FED) reduzir as taxas de juros, o que beneficiaria uma nova alta do ouro. Esses dados também têm um impacto significativo sobre ativos de risco, como o Bitcoin, podendo provocar uma transmissão de flutuação entre os mercados.
【Análise técnica do ouro: o padrão de alta começa a se formar】
O gráfico diário do ouro à vista mostra que o preço do ouro está a recuperar fortemente perto da média móvel de 100 dias, formando um comportamento de preço otimista. O preço recebeu suporte de compra nas médias móveis de 50 dias e 100 dias, indicando que a tendência de alta continua. A resistência imediata está na faixa de 3450-3500 dólares, e uma quebra acima de 3500 dólares pode desencadear uma nova alta acentuada.
No gráfico de 4 horas, o preço do ouro tem se mantido em consolidação entre 3250 e 3450 dólares por quatro meses. A quebra dos 3450 dólares irá impulsionar o preço a testar a resistência chave de 3500 dólares. Esta consolidação de longo prazo construiu uma estrutura de preços positiva, e após a quebra do máximo histórico, espera-se que inicie uma nova onda de subida.
【Análise técnica da prata: ruptura iminente, aumento da dinâmica】
O gráfico diário do prata à vista (XAGUSD) mostra que o preço formou uma formação de fundo "Adão e Eva" abaixo de 35 dólares, e após quebrar os 35 dólares, continua a construir um momento de alta acima da média móvel de 50 dias. A quebra do nível de 40 dólares pode impulsionar o preço em direção a 42 dólares. O indicador RSI apresenta uma tendência positiva acima da linha média, apoiando ainda mais as perspectivas de alta.
No gráfico de 4 horas, o preço da prata está acima de 37 dólares, apresentando uma tendência positiva. A quebra de 35 dólares removeu uma resistência importante, e a estabilidade acima de 37 dólares indica que a prata tem potencial para subir ainda mais. Após o discurso de Powell, o preço da prata já ultrapassou 38,60 dólares, e se conseguir se manter acima de 40 dólares, continuará a sua forte tendência.
【Análise técnica do índice do dólar: a tendência de baixa continua】
O gráfico diário do índice do dólar mostra que o índice caiu abaixo da média móvel de 50 dias e continua a tendência de queda. A consolidação dos últimos três meses formou uma configuração de baixa, indicando que o dólar pode continuar a cair a seguir. Uma queda abaixo do nível de 96 confirmará essa direção e poderá empurrar o dólar para o nível de 90.
No gráfico de 4 horas, o índice do dólar caiu abaixo do suporte do padrão de cunha expansiva ascendente, apresentando um comportamento de preço negativo. O suporte recente está em torno de 97; se for perdido, o próximo suporte chave está em 96,40. Este sinal de quebra mostra que o índice do dólar está acumulando momentum de baixa.
[A ligação e as diferenças entre o ouro e o Bitcoin]
Embora o ouro e o Bitcoin tenham se beneficiado das expectativas de cortes nas taxas de juros da A Reserva Federal (FED) e do sentimento de aversão ao risco, suas performances de mercado apresentam diferenças significativas. O aumento do ouro é relativamente estável, com flutuação muito inferior à do Bitcoin, sendo mais adequado para uma alocação de ativos conservadora. Observando os fluxos de capital recentes, há uma clara saída de fundos do ETF de Bitcoin, enquanto o ETF de ouro continua a atrair fluxos de capital, mostrando que, em períodos de incerteza no mercado, os ativos tradicionais de proteção ainda são mais apreciados pelas instituições. Os investidores podem combinar as características de ambos para construir uma carteira diversificada de investimentos contra a inflação.
【Conclusão de Investimento e Sugestões de Estratégia】
O mercado de metais preciosos está altamente correlacionado com o desempenho do dólar, recomendando que os investidores fiquem atentos aos dados de inflação PCE e de emprego não agrícola desta semana. Tecnicamente, uma quebra da resistência na faixa de 3450-3500 em ouro pode ser vista como um sinal de compra adicional, enquanto a prata precisa se manter acima da marca de 40 dólares para continuar a tendência de alta. Em comparação com Bitcoin, o ouro pode ter atributos de defesa mais favoráveis em um cenário macroeconômico de incertezas a médio e curto prazo. Recomenda-se uma alocação equilibrada entre ativos tradicionais de proteção e ativos criptográficos, para lidar com potenciais flutuações do mercado.
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Após o discurso de Powell, o ouro e a prata subiram, a narrativa do Bitcoin como "ouro digital" poderá empreender um grande esforço novamente?
O presidente da Reserva Federal (FED), Jerome Powell, enviou sinais dovish em Jackson Hole, reforçando as expectativas de corte de juros em setembro, com o ouro a responder com uma recuperação. Embora a alta esteja limitada pela falta de clareza nas políticas, os riscos de estagflação e a fraqueza do mercado de trabalho aumentam a atratividade do ouro como um ativo de refúgio. No aspecto técnico, o ouro apresenta uma tendência de ruptura, com a prata a fortalecer-se em sincronia, enquanto o índice do dólar mostra sinais de fraqueza. Este artigo analisa a evolução do ouro, da prata e do dólar, combinando aspectos macroeconômicos e técnicos, e compara as diferenças nas propriedades de refúgio, fluxo de capital e características de flutuação entre o ouro e o Bitcoin, oferecendo uma referência para os investidores.
【A fala de Powell impulsiona os preços do ouro, as expectativas de corte de juros em setembro tornam-se o foco】
Jerome Powell's speech in Jackson Hole prompted a positive reaction in gold (XAUUSD) prices. Powell hinted at a possible interest rate cut in September, and a low interest rate environment typically reduces the opportunity cost of holding gold, thereby increasing demand. However, due to his lack of a clear commitment, the market remains cautious, limiting the short-term rise in gold. Similar to Bitcoin, gold is highly sensitive to monetary policy and interest rate changes, but it exhibits more traditional and stable safe-haven properties.
【Risco de estagflação aumenta, propriedades de proteção do ouro se destacam】
As preocupações com a estagflação aumentaram ainda mais o apelo do ouro. Um ambiente de desaceleração do crescimento e inflação persistente impulsionou a demanda por ativos de refúgio. Em um contexto de estagflação, o ouro tende a se destacar, conseguindo manter seu valor quando o poder de compra da moeda diminui. O recente aumento acentuado nos preços no atacado agravou essas preocupações. Ao contrário de ativos de refúgio emergentes como o Bitcoin, o ouro demonstrou uma capacidade de armazenamento de valor mais sustentável durante períodos históricos de alta inflação.
[Dados do mercado de trabalho tornam-se um indicador chave]
Os sinais do mercado de trabalho também afetam o movimento do ouro. Os dados mostram que o número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA subiu para 235 mil na segunda semana de agosto, mas a taxa de desemprego permanece estável em 4,2%. Se a taxa de desemprego aumentar em agosto, isso confirmará a fraqueza do mercado de trabalho, reforçando a justificativa para a Reserva Federal (FED) reduzir as taxas de juros, o que beneficiaria uma nova alta do ouro. Esses dados também têm um impacto significativo sobre ativos de risco, como o Bitcoin, podendo provocar uma transmissão de flutuação entre os mercados.
【Análise técnica do ouro: o padrão de alta começa a se formar】
O gráfico diário do ouro à vista mostra que o preço do ouro está a recuperar fortemente perto da média móvel de 100 dias, formando um comportamento de preço otimista. O preço recebeu suporte de compra nas médias móveis de 50 dias e 100 dias, indicando que a tendência de alta continua. A resistência imediata está na faixa de 3450-3500 dólares, e uma quebra acima de 3500 dólares pode desencadear uma nova alta acentuada.
No gráfico de 4 horas, o preço do ouro tem se mantido em consolidação entre 3250 e 3450 dólares por quatro meses. A quebra dos 3450 dólares irá impulsionar o preço a testar a resistência chave de 3500 dólares. Esta consolidação de longo prazo construiu uma estrutura de preços positiva, e após a quebra do máximo histórico, espera-se que inicie uma nova onda de subida.
【Análise técnica da prata: ruptura iminente, aumento da dinâmica】
O gráfico diário do prata à vista (XAGUSD) mostra que o preço formou uma formação de fundo "Adão e Eva" abaixo de 35 dólares, e após quebrar os 35 dólares, continua a construir um momento de alta acima da média móvel de 50 dias. A quebra do nível de 40 dólares pode impulsionar o preço em direção a 42 dólares. O indicador RSI apresenta uma tendência positiva acima da linha média, apoiando ainda mais as perspectivas de alta.
No gráfico de 4 horas, o preço da prata está acima de 37 dólares, apresentando uma tendência positiva. A quebra de 35 dólares removeu uma resistência importante, e a estabilidade acima de 37 dólares indica que a prata tem potencial para subir ainda mais. Após o discurso de Powell, o preço da prata já ultrapassou 38,60 dólares, e se conseguir se manter acima de 40 dólares, continuará a sua forte tendência.
【Análise técnica do índice do dólar: a tendência de baixa continua】
O gráfico diário do índice do dólar mostra que o índice caiu abaixo da média móvel de 50 dias e continua a tendência de queda. A consolidação dos últimos três meses formou uma configuração de baixa, indicando que o dólar pode continuar a cair a seguir. Uma queda abaixo do nível de 96 confirmará essa direção e poderá empurrar o dólar para o nível de 90.
No gráfico de 4 horas, o índice do dólar caiu abaixo do suporte do padrão de cunha expansiva ascendente, apresentando um comportamento de preço negativo. O suporte recente está em torno de 97; se for perdido, o próximo suporte chave está em 96,40. Este sinal de quebra mostra que o índice do dólar está acumulando momentum de baixa.
[A ligação e as diferenças entre o ouro e o Bitcoin]
Embora o ouro e o Bitcoin tenham se beneficiado das expectativas de cortes nas taxas de juros da A Reserva Federal (FED) e do sentimento de aversão ao risco, suas performances de mercado apresentam diferenças significativas. O aumento do ouro é relativamente estável, com flutuação muito inferior à do Bitcoin, sendo mais adequado para uma alocação de ativos conservadora. Observando os fluxos de capital recentes, há uma clara saída de fundos do ETF de Bitcoin, enquanto o ETF de ouro continua a atrair fluxos de capital, mostrando que, em períodos de incerteza no mercado, os ativos tradicionais de proteção ainda são mais apreciados pelas instituições. Os investidores podem combinar as características de ambos para construir uma carteira diversificada de investimentos contra a inflação.
【Conclusão de Investimento e Sugestões de Estratégia】
O mercado de metais preciosos está altamente correlacionado com o desempenho do dólar, recomendando que os investidores fiquem atentos aos dados de inflação PCE e de emprego não agrícola desta semana. Tecnicamente, uma quebra da resistência na faixa de 3450-3500 em ouro pode ser vista como um sinal de compra adicional, enquanto a prata precisa se manter acima da marca de 40 dólares para continuar a tendência de alta. Em comparação com Bitcoin, o ouro pode ter atributos de defesa mais favoráveis em um cenário macroeconômico de incertezas a médio e curto prazo. Recomenda-se uma alocação equilibrada entre ativos tradicionais de proteção e ativos criptográficos, para lidar com potenciais flutuações do mercado.