Federal Rezerv (FED) Başkanı Powell, Jackson Hole'da güvercin sinyalleri vererek Eylül ayında faiz indirim beklentilerini güçlendirdi, altın buna karşılık ribaund yaptı. Yükseliş, politikanın henüz tam olarak netleşmemesi nedeniyle sınırlı kalmasına rağmen, stagflasyon riski ve işgücü piyasasının zayıflaması altının güvenli liman çekiciliğini artırdı. Teknik açıdan altın bir kırılma eğilimi gösterirken, gümüş de eş zamanlı olarak güçlendi, dolar endeksi ise zayıflık sergiliyor. Bu yazıda makro ve teknik analizler birleştirilerek altın, gümüş ve doların hareketleri incelenmiş, ayrıca altın ile Bitcoin arasındaki güvenli liman özellikleri, fon akışı ve dalgalanma karakteristiklerindeki farklılıklar yatırımcılara referans sağlamak amacıyla karşılaştırılmıştır.
Jerome Powell'un Jackson Hole'deki konuşması, altın (XAUUSD) fiyatlarının olumlu bir tepki vermesine neden oldu. Powell, Eylül ayında faiz indirimi olabileceğini ima etti; düşük faiz ortamı genellikle altın tutmanın fırsat maliyetini azaltarak talebi artırır. Ancak, net bir taahhüt vermediği için piyasa hala temkinli bir tutum sergileyerek altının kısa vadeli yükselişini sınırladı. Bitcoin ile benzer şekilde, altın para politikası ve faiz oranı değişikliklerine son derece hassas, ancak güvenli liman özelliği açısından daha geleneksel ve istikrarlı bir performans sergiliyor.
【Stagflasyon riski artıyor, altının güvenli liman özelliği öne çıkıyor】
Ekonomik stagflasyon endişeleri altının cazibesini daha da artırdı. Büyüme yavaşlaması ve enflasyonun sürekli var olduğu bir ortam, güvenli varlık talebini artırdı. Stagflasyon bağlamında, altın genellikle güçlü bir performans sergiler ve para satın alma gücünün düştüğü zamanlarda değerini koruyabilir. Son zamanlarda toptan fiyatların ani artışı bu endişeleri artırdı. Bitcoin gibi yeni güvenli varlıklarla karşılaştırıldığında, altın tarihsel olarak yüksek enflasyon dönemlerinde daha sürdürülebilir bir değer saklama yeteneği göstermiştir.
İşgücü piyasası sinyalleri de altın fiyatlarını etkiliyor. Veriler, ABD'nin Ağustos ayının ikinci haftasında işsizlik başvurularının 235.000'e fırladığını gösteriyor, ancak işsizlik oranı hala %4.2'de sabit kalıyor. Eğer Ağustos ayında işsizlik oranı artarsa, bu işgücü piyasasındaki zayıflığı doğrulayıp Federal Rezerv (FED) için faiz indirimine yönelik gerekçeyi güçlendirecek ve altının daha da yükselmesine yardımcı olacaktır. Bu veri, Bitcoin gibi riskli varlıklar üzerinde de önemli bir etkiye sahip olup, piyasa çapında dalgalanmalara yol açabilir.
[Altın Teknik Analiz: Boğa Yapısı İlk Aşamada Oluşuyor]
Spot altın günlük grafiği, altın fiyatının 100 günlük hareketli ortalamanın yakınında güçlü bir ribaund oluşturduğunu gösteriyor ve boğa fiyat davranışı sergiliyor. Fiyat, 50 günlük ve 100 günlük hareketli ortalama destek seviyelerinde alım desteği buluyor, bu da yükseliş trendinin devam ettiğini gösteriyor. Anlık direnç seviyesi 3450-3500 Dolar aralığında, 3500 Dolarlık seviyenin aşılması daha fazla büyük yükseliş tetikleyebilir.
4 saatlik grafikte, altın fiyatı 3250 ile 3450 dolar arasında dört ay boyunca sürekli konsolidasyon gösterdi. 3450 doları aşmak, fiyatın 3500 dolar kritik direncini test etmesini sağlayacaktır. Bu uzun vadeli konsolidasyon, olumlu bir fiyat yapısı oluşturdu ve tarihi zirvenin aşılmasının ardından yeni bir yükseliş döngüsünün başlaması bekleniyor.
【Gümüş Teknik Analiz: Kırılma Yakın, Momentum Artıyor】
Spot gümüş (XAGUSD) günlük grafiği, fiyatın 35 doların altında "Adam ve Havva" taban formasyonu oluşturduğunu gösteriyor, 35 doları aştıktan sonra 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde yükseliş momentumunu sürdürmeye devam ediyor. 40 dolar seviyesinin aşılması fiyatı 42 dolara yükseltebilir. RSI göstergesi orta hattın üzerinde olumlu bir trend izliyor ve yükseliş görünümünü daha da destekliyor.
4 saatlik grafikte, gümüş fiyatı 37 doların üzerinde olumlu bir seyir izliyor. 35 doları aşması önemli bir direnci temizledi, 37 doların üzerinde kalması gümüşün daha fazla yükselme olasılığını gösteriyor. Powell'ın konuşmasının ardından gümüş fiyatı 38.60 doları geçti, eğer 40 dolara başarılı bir şekilde yerleşirse, güçlü bir ivme devam edecek.
【Dolar Endeksi Teknik Analizi: Aşağı Yönlü Trend Devam Ediyor】
ABD Doları endeksi günlük grafiği, endeksin 50 günlük hareketli ortalamanın altına düştüğünü ve aşağı yönlü trendini sürdürdüğünü gösteriyor. Son üç ayda oluşan düzeltme, düşüş eğilimini oluşturdu ve doların bir sonraki adımda daha da düşme olasılığını gösteriyor. 96 seviyesinin altına düşmesi, bu yönü doğrulayacak ve doları 90 seviyesine doğru itebilir.
4 saatlik grafikte, Dolar Endeksi, yükselen genişleyen kama desteğini kırdı ve negatif fiyat hareketi sergiliyor. Son zamanlardaki destek 97 civarında, eğer bu seviye kaybedilirse, bir sonraki kritik destek 96.40'ta. Bu kırılma sinyali, Dolar Endeksi'nin aşağı yönlü ivme topladığını gösteriyor.
【Altın ve Bitcoin'in Bağlantısı ve Farklılıkları】
Altın ve Bitcoin'in Federal Rezerv (FED) faiz indirim beklentisi ve güvenli liman duygusundan faydalandığına rağmen, piyasa performansları arasında önemli farklar bulunmaktadır. Altının yükselişi nispeten istikrarlı, dalgalanması ise Bitcoin'den çok daha düşük, bu nedenle muhafazakar varlık dağılımı için daha uygundur. Son dönemdeki fon akışlarına bakıldığında, Bitcoin spot ETF'sinde belirgin bir fon çıkışı görülürken, altın ETF'si sürekli olarak fon girişi almaktadır; bu da piyasalardaki belirsizlik dönemlerinde geleneksel güvenli liman varlıklarının hala kurumlar tarafından daha fazla tercih edildiğini göstermektedir. Yatırımcılar, her iki varlığın özelliklerini birleştirerek çeşitli bir enflasyona karşı yatırım portföyü oluşturabilirler.
【Yatırım Sonuçları ve Strateji Önerileri】
Kıymetli madenler piyasası ile dolar hareketleri yüksek derecede bağlantılıdır, yatırımcıların bu hafta PCE enflasyonu ve tarım dışı istihdam verilerini yakından takip etmeleri önerilir. Teknik olarak, altının 3450-3500 direnç bölgesini aşması, daha fazla alım sinyali olarak değerlendirilebilir; gümüşün 40 dolar seviyesinde sağlam kalması, yükseliş trendini sürdürebilmesi için gereklidir. Bitcoin ile karşılaştırıldığında, altın, orta ve kısa vadeli makro belirsizlikler içinde daha iyi bir savunma özelliğine sahip olabilir. Potansiyel piyasa dalgalanmalarına karşı koymak için geleneksel güvenli varlıklar ile kripto varlıkların dengeli bir şekilde dağıtılması önerilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Powell'ın konuşmasından sonra altın ve gümüş yükseldi, Bitcoin'in "dijital altın" anlatısı yeniden güçlü bir itiş yapabilir mi?
Federal Rezerv (FED) Başkanı Powell, Jackson Hole'da güvercin sinyalleri vererek Eylül ayında faiz indirim beklentilerini güçlendirdi, altın buna karşılık ribaund yaptı. Yükseliş, politikanın henüz tam olarak netleşmemesi nedeniyle sınırlı kalmasına rağmen, stagflasyon riski ve işgücü piyasasının zayıflaması altının güvenli liman çekiciliğini artırdı. Teknik açıdan altın bir kırılma eğilimi gösterirken, gümüş de eş zamanlı olarak güçlendi, dolar endeksi ise zayıflık sergiliyor. Bu yazıda makro ve teknik analizler birleştirilerek altın, gümüş ve doların hareketleri incelenmiş, ayrıca altın ile Bitcoin arasındaki güvenli liman özellikleri, fon akışı ve dalgalanma karakteristiklerindeki farklılıklar yatırımcılara referans sağlamak amacıyla karşılaştırılmıştır.
【Powell'ın konuşması altın fiyatlarını yükseltti, Eylül'de faiz indirimi beklentisi odak oldu】
Jerome Powell'un Jackson Hole'deki konuşması, altın (XAUUSD) fiyatlarının olumlu bir tepki vermesine neden oldu. Powell, Eylül ayında faiz indirimi olabileceğini ima etti; düşük faiz ortamı genellikle altın tutmanın fırsat maliyetini azaltarak talebi artırır. Ancak, net bir taahhüt vermediği için piyasa hala temkinli bir tutum sergileyerek altının kısa vadeli yükselişini sınırladı. Bitcoin ile benzer şekilde, altın para politikası ve faiz oranı değişikliklerine son derece hassas, ancak güvenli liman özelliği açısından daha geleneksel ve istikrarlı bir performans sergiliyor.
【Stagflasyon riski artıyor, altının güvenli liman özelliği öne çıkıyor】
Ekonomik stagflasyon endişeleri altının cazibesini daha da artırdı. Büyüme yavaşlaması ve enflasyonun sürekli var olduğu bir ortam, güvenli varlık talebini artırdı. Stagflasyon bağlamında, altın genellikle güçlü bir performans sergiler ve para satın alma gücünün düştüğü zamanlarda değerini koruyabilir. Son zamanlarda toptan fiyatların ani artışı bu endişeleri artırdı. Bitcoin gibi yeni güvenli varlıklarla karşılaştırıldığında, altın tarihsel olarak yüksek enflasyon dönemlerinde daha sürdürülebilir bir değer saklama yeteneği göstermiştir.
[İşgücü Piyasası Verileri Anahtar Göstergeler Oluyor]
İşgücü piyasası sinyalleri de altın fiyatlarını etkiliyor. Veriler, ABD'nin Ağustos ayının ikinci haftasında işsizlik başvurularının 235.000'e fırladığını gösteriyor, ancak işsizlik oranı hala %4.2'de sabit kalıyor. Eğer Ağustos ayında işsizlik oranı artarsa, bu işgücü piyasasındaki zayıflığı doğrulayıp Federal Rezerv (FED) için faiz indirimine yönelik gerekçeyi güçlendirecek ve altının daha da yükselmesine yardımcı olacaktır. Bu veri, Bitcoin gibi riskli varlıklar üzerinde de önemli bir etkiye sahip olup, piyasa çapında dalgalanmalara yol açabilir.
[Altın Teknik Analiz: Boğa Yapısı İlk Aşamada Oluşuyor]
Spot altın günlük grafiği, altın fiyatının 100 günlük hareketli ortalamanın yakınında güçlü bir ribaund oluşturduğunu gösteriyor ve boğa fiyat davranışı sergiliyor. Fiyat, 50 günlük ve 100 günlük hareketli ortalama destek seviyelerinde alım desteği buluyor, bu da yükseliş trendinin devam ettiğini gösteriyor. Anlık direnç seviyesi 3450-3500 Dolar aralığında, 3500 Dolarlık seviyenin aşılması daha fazla büyük yükseliş tetikleyebilir.
4 saatlik grafikte, altın fiyatı 3250 ile 3450 dolar arasında dört ay boyunca sürekli konsolidasyon gösterdi. 3450 doları aşmak, fiyatın 3500 dolar kritik direncini test etmesini sağlayacaktır. Bu uzun vadeli konsolidasyon, olumlu bir fiyat yapısı oluşturdu ve tarihi zirvenin aşılmasının ardından yeni bir yükseliş döngüsünün başlaması bekleniyor.
【Gümüş Teknik Analiz: Kırılma Yakın, Momentum Artıyor】
Spot gümüş (XAGUSD) günlük grafiği, fiyatın 35 doların altında "Adam ve Havva" taban formasyonu oluşturduğunu gösteriyor, 35 doları aştıktan sonra 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde yükseliş momentumunu sürdürmeye devam ediyor. 40 dolar seviyesinin aşılması fiyatı 42 dolara yükseltebilir. RSI göstergesi orta hattın üzerinde olumlu bir trend izliyor ve yükseliş görünümünü daha da destekliyor.
4 saatlik grafikte, gümüş fiyatı 37 doların üzerinde olumlu bir seyir izliyor. 35 doları aşması önemli bir direnci temizledi, 37 doların üzerinde kalması gümüşün daha fazla yükselme olasılığını gösteriyor. Powell'ın konuşmasının ardından gümüş fiyatı 38.60 doları geçti, eğer 40 dolara başarılı bir şekilde yerleşirse, güçlü bir ivme devam edecek.
【Dolar Endeksi Teknik Analizi: Aşağı Yönlü Trend Devam Ediyor】
ABD Doları endeksi günlük grafiği, endeksin 50 günlük hareketli ortalamanın altına düştüğünü ve aşağı yönlü trendini sürdürdüğünü gösteriyor. Son üç ayda oluşan düzeltme, düşüş eğilimini oluşturdu ve doların bir sonraki adımda daha da düşme olasılığını gösteriyor. 96 seviyesinin altına düşmesi, bu yönü doğrulayacak ve doları 90 seviyesine doğru itebilir.
4 saatlik grafikte, Dolar Endeksi, yükselen genişleyen kama desteğini kırdı ve negatif fiyat hareketi sergiliyor. Son zamanlardaki destek 97 civarında, eğer bu seviye kaybedilirse, bir sonraki kritik destek 96.40'ta. Bu kırılma sinyali, Dolar Endeksi'nin aşağı yönlü ivme topladığını gösteriyor.
【Altın ve Bitcoin'in Bağlantısı ve Farklılıkları】
Altın ve Bitcoin'in Federal Rezerv (FED) faiz indirim beklentisi ve güvenli liman duygusundan faydalandığına rağmen, piyasa performansları arasında önemli farklar bulunmaktadır. Altının yükselişi nispeten istikrarlı, dalgalanması ise Bitcoin'den çok daha düşük, bu nedenle muhafazakar varlık dağılımı için daha uygundur. Son dönemdeki fon akışlarına bakıldığında, Bitcoin spot ETF'sinde belirgin bir fon çıkışı görülürken, altın ETF'si sürekli olarak fon girişi almaktadır; bu da piyasalardaki belirsizlik dönemlerinde geleneksel güvenli liman varlıklarının hala kurumlar tarafından daha fazla tercih edildiğini göstermektedir. Yatırımcılar, her iki varlığın özelliklerini birleştirerek çeşitli bir enflasyona karşı yatırım portföyü oluşturabilirler.
【Yatırım Sonuçları ve Strateji Önerileri】
Kıymetli madenler piyasası ile dolar hareketleri yüksek derecede bağlantılıdır, yatırımcıların bu hafta PCE enflasyonu ve tarım dışı istihdam verilerini yakından takip etmeleri önerilir. Teknik olarak, altının 3450-3500 direnç bölgesini aşması, daha fazla alım sinyali olarak değerlendirilebilir; gümüşün 40 dolar seviyesinde sağlam kalması, yükseliş trendini sürdürebilmesi için gereklidir. Bitcoin ile karşılaştırıldığında, altın, orta ve kısa vadeli makro belirsizlikler içinde daha iyi bir savunma özelliğine sahip olabilir. Potansiyel piyasa dalgalanmalarına karşı koymak için geleneksel güvenli varlıklar ile kripto varlıkların dengeli bir şekilde dağıtılması önerilir.