Ethereum tarihi bir zirveye ulaştıktan sonra %5 düşüş yaşadı! Eylül laneti tekrar mı geldi? ETF kurum fonları en büyük değişim.

Ethereum, 25 Ağustos'ta %21'lik büyük yükselişle 4946 dolar tarihî zirveyi geçtikten sonra hızla geri çekildi ve şu anda 4713 dolarda işlem görüyor. Aylık yükseliş oranı ise %26'ya ulaştı. Tarihî veriler, son 6 yılda her Ağustos'ta büyük bir yükselişin ardından Eylül'de belirgin bir geri çekilme olduğunu gösteriyor; ancak bu döngüde, Spot ETF kurum fonlarının akışı ve şirket varlıkları gibi yeni değişkenler nedeniyle mevsimsel laneti kırabilir.

Bir, Tarihî zirve kar realizasyonu ile karşılaştı, tek günde 2.16 milyon dolar likidite oldu 25 Ağustos 2023, Beijing saatiyle, Ethereum 4946 doları güçlü bir şekilde aşarak tarihi bir zirveye ulaştı, ancak ardından hızla 4713 dolara geri düştü ve gün içindeki kayıp oranı %5'e yaklaştı. CoinGlass verilerine göre, son 24 saat içinde tüm ağda ETH tasfiye miktarı 216 milyon dolara ulaştı ve bunun %60'ından fazlasını uzun pozisyonların tasfiyesi oluşturuyor (130 milyon dolar). Şu anda 4900 doların üzerinde yoğun bir tasfiye bölgesi var, eğer tekrar bir saldırı olursa, zincirleme tasfiyelere neden olabilir.

İki, Eylül mevsimsel laneti: Tarihi geri çekilme oranı %20'yi aşıyor Tarihsel veriler şaşırtıcı bir modeli ortaya koyuyor: 2016'dan bu yana, her Ağustos'taki yükselişin ardından Eylül'de önemli bir geri çekme gerçekleşti.

• 2017 Ağustos'unda %92.86 yükseliş, Eylül'de %21.65 geri çekme
• 2020 yılında Ağustos'ta yükseliş %25.3, Eylül'de geri çekme %17.08
• 2021 yılı Ağustos ayında %35.6 yükseliş, Eylül ayında %12.55 geri çekme Bu dönemde Ağustos'taki yükseliş %26'ya ulaştı, tarihsel düzenekler Eylül'de geri çekme baskısıyla karşılaşabileceğini öngörüyor.

Üçüncü, bu döngüdeki üç büyük farklı değişken: ETF ve şirket varlıkları bir tampon görevi görüyor Tarihsel döngülerle karşılaştırıldığında, bu döngüdeki piyasa ortamında köklü bir değişim gerçekleşti:

1. Spot ETF kurum destekleme: Ağustos ayında Ethereum ETF'sine net 27,9 milyar dolar girişi oldu, Bitcoin ETF'sinin (11,9 milyar dolar çıkış) aksine.
2. Şirket Varlıkları Normalleşiyor: Birçok halka açık şirket ETH'yi bilançosuna dahil ediyor.
3. Regülasyon netliği artıyor: SEC, Ethereum'un durumu hakkında daha net bir tanım yapıyor.

Dört, Teknik Analiz: Yükseliş Kanalında Sağlıklı Geri Çekme

Günlük grafik, ETH'nin Haziran ayı sonundan itibaren yükselen paralel kanal (Ascending Parallel Channel) oluşturduğunu gösteriyor:

• Mevcut fiyat: Kanalın ortası yakınında (4700-4750 dolar aralığı)
• Ana Destek：4349 dolar (78.6% Fibonacci geri çekilme seviyesi)
• Yukarı Hedef: 5200 dolar (kanal üst direnç noktası) Teknik göstergeler boğa görünümünü sergiliyor:
• Supertrend göstergesi yeşile döndü ve fiyatın altında yer alıyor
• RSI okumaları 60, aşırı alım alanına girmedi
• Fiyat 20 günlük üssel hareketli ortalamanın üzerinde kalıyor.

Beş, Derin Karşılaştırma: Ethereum ve Bitcoin'in Bu Dönemdeki Farklılaşma Analizi

Fon Akış Farklılıkları

• Ethereum ETF: 8 Ağustos'ta net akış 2.79 milyar dolar
• Bitcoin ETF: Ağustos'ta 11.9 milyar dolar net çıkış Kurumsal fonların ETH yapılandırma değerine daha fazla ilgi gösterdiğini yansıtıyor.

Teknik Güç Karşılaştırması

• Ethereum: Tarihsel zirveyi aştı
• Bitcoin: Tarihi zirveden hâlâ %18 uzaklıkta

Ekosistem temel karşılaştırması

• Ethereum: Layer2 kilitlenme miktarı rekor seviyeye ulaştı, DeFi faaliyetleri canlanıyor
• Bitcoin: Temelde Spot ETF fonları tarafından yönlendiriliyor

Altı, Zincir Üzerinde Veri Doğrulama: Akıllı Fonlar Sürekli Birikim Yapıyor IntoTheBlock blok zinciri verileri:

• 10.000'den fazla ETH tutan adres sayısı aylık %3,7 arttı
• Borsa ETH bakiyesi tarihsel düşük seviyeye düştü
• Vadeli işlem fonlama oranı nötr seviyede kalıyor, aşırı kaldıraçlanma gözlemlenmedi.

Yedi, Piyasa Anahtar Noktaları: Eylül Makro Olayları Yoğun Eylül'de dikkat edilmesi gerekenler:

• 5 Eylül: ABD tarım dışı istihdam verisi
• 18 Eylül: Fed faiz kararı
• Eylül ayı sonu: SEC, birden fazla Ethereum vadeli ETF'si hakkında karar verdi. Bu olaylar doğrudan piyasa risk iştahını ve fon akışını etkileyecektir.

【Sonuç】 Tarihsel mevsimsel eğilimler Eylül ayındaki ayarlama baskısını işaret etse de, bu döngüde kurumların ETF aracılığıyla Eter'i büyük ölçüde konumlandırması geleneksel yükseliş-düşüş eğilimlerini bozabilir. Yatırımcılara 4349 dolar kritik teknik destek seviyesine dikkat etmeleri önerilir; bu seviyenin korunması durumunda yükseliş trendi hala geçerliliğini koruyacaktır. Uzun vadeli yatırımcılar için Eter ekosisteminin temel verilerinin sürekli iyileşmesi (özellikle Layer2 benimseme oranının artması) değer desteğinin temel unsuru olmaya devam etmektedir.