Target, Q2'de satışlar yeniden düştükten sonra yeni bir CEO açıkladı.
Şirket, temel müşteri tabanı ile yeniden bağlantı kurması gerekiyor.
Hedef'ten daha çok beğendiğimiz 10 hisse senedi ›
Hedef (NYSE: TGT) hisse senedi yatırımcılarının son zamanlarda kutlayacak pek bir şeyi yok. Perakendecinin hisseleri, 2023 Ağustos ortasında sona eren üç yılda neredeyse %40 düştü; bu, daha geniş piyasanın %57'lik bir artış yaşadığı bir dönemde gerçekleşti. Yaraya tuz basmak için, Costco (NASDAQ: COST) ve Walmart (NYSE: WMT) gibi rakipler, bu dönemde S&P 500'ü büyük bir farkla geride bıraktı.
Ancak yatırım gelecekle ilgilidir, geçmişle değil ve Target'ın kötü performansının hissedarları çok yıllık bir rallinin başlangıcına hazırlıyor olması mümkün. Bu olasılığı göz önünde bulundurarak, bu zor durumdaki hissenin önceki kazançlı günlerine dönme potansiyelini inceleyelim.
Görsel kaynağı: Getty Images. ## Kaba sonuçlar
Hedef'in işinin bugün ciddi bir baskı altında olduğu sonucundan kaçış yok. Yönetim, en son çeyrekte satışların %2 düştüğünü, tıpkı Q1'de olduğu gibi, Ağustos ortasında açıkladı. Elbette, %2'lik düşüş, geçen çeyrekteki %6'lık düşüş kadar keskin değildi, ama yine de daha fazla pazar payı kaybını temsil ediyor. Walmart, karşılaştırılabilir mağaza satışlarında %5'lik bir artış duyurdu ve Costco'nun Temmuz'daki satışları neredeyse %7 arttı.
Target'ın sonuçlarına daha derinlemesine bakmak, daha fazla endişe kaynağı ortaya çıkarıyor. Müşteri trafiği son altı ayda %2 azaldı ve mağazalarını ziyaret eden alışverişçiler daha az harcıyor. Bu düşüşler, karlılığı bir yıl önceki satışların %6'sından %5'ine indiren fiyat indirimlerinin artmasına rağmen gerçekleşti.
Yeni yönetim altında
İyi haber, Target'ın büyük değişiklikler yapmaya hazır görünmesi. Şirket, mevcut operasyon müdürü Michael Fiddelke'nin, CEO Brian Cornell'in yerini alacağını ve bunun Şubat ayının başında gerçekleşeceğini duyurdu. Ayrıca, yönetim kurulu basın bülteninde Fiddelke'nin bağımsız tutumunu vurgulayarak, "işletmenin nasıl çalıştığını, farklılaştığını ve uzun vadeli değer sunduğunu evrimleştirmek için mevcut durumu sorgulama" alışkanlığını övdü. Şimdi büyük soru, gelen CEO'nun, yıllardır süren pazar payı kaybını tersine çevirmek için gereken dramatik değişiklikleri isteyip istemeyeceği.
Fiddelke, yatırımcılara, Ağustos ortasında, öncelikle Target'ın ürün seçimini geliştirmeye odaklandığını, böylece tüm ana kategorilerinde, özellikle de temel tüketici isteğe bağlı alanlarında "merchandising otoritesini" yeniden kazanabileceğini söyledi. Target, ayrıca stok seviyelerini artırarak, çalışan eğitimini geliştirerek ve mağaza temizliğini artırarak alışveriş deneyimini düzeltmeyi hedefliyor. "Her alışverişte misafirlerimizi memnun etmek istiyoruz," dedi Fiddelke.
Hikaye Devam Ediyor## İleriye Bakmak
Hisse senedinin Q2 haberi ve Fiddelke'nin atamasının hemen ardından düşmesi, Wall Street'in bu değişikliklerin Target'ı tekrar doğru yola sokmak için yeterli olacağına ikna olmadığını gösteriyor. En azından, yatırımcıların müşteri trafiği, ortalama harcama ve işletme kâr marjı gibi metriklerdeki iyileşmelerle herhangi bir toparlanmayı doğrulayabilmesi için birkaç çeyrek geçmesi gerekecek.
Target'ın hisseleri, yılların en ucuz seviyesinde Fiddelke dönemine girmekte. Hisseler 0.4 kat satış ve sadece 12 kat kazanç fiyatlandırılmış durumda; bu, perakende endüstrisindeki rakiplerine kıyasla çok daha yüksek değerlemelere işaret ediyor.
YCharts tarafından TGT F/K oranı verileri. Target, yaklaşan tatil alışveriş sezonu ile başlayarak, temel müşterileri ile yeniden bağlantı kurabileceğini göstererek daha yüksek bir prim kazanmak zorunda kalacak. Eğer başarılı olursa, şu anda hisse senedini satın alan yatırımcılar, iş etrafındaki yoğun kötümserlik döneminde onu tutarak kar elde edecekler.
Ancak bu karamsarlık şu anda haklı. Çıkış yapan CEO Cornell'in Q2 kazanç çağrısında söylediği gibi, "[O] son birkaç yıldaki performansımız kabul edilemezdi." Yeni yönetim altında bile, bu hayal kırıklığı yaratan anlatıyı tersine çevirmek kolay olmayacak. Bu nedenle, çoğu yatırımcı şimdilik bu değer hisselerini sadece izlemek isteyecektir.
Hemen Target'a 1,000 $ yatırım yapmalı mısınız?
Target'tan hisse almadan önce bunu göz önünde bulundurun:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alması gereken en iyi 10 hisse senedi olarak düşündükleri hisse senetlerini belirledi... ve Target bunlardan biri değildi. Kesimden geçen 10 hisse senedi, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in bu listeyi 17 Aralık 2004'te yaptığı zamanı düşünün... eğer önerimiz zamanı $1,000 yatırmış olsaydınız, $649,657'ınız olurdu!* Ya da Nvidia bu listeyi 15 Nisan 2005'te yaptığında... eğer önerimiz zamanı $1,000 yatırmış olsaydınız, $1,090,993'ınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor’ın toplam ortalama getirisinin %1,057 olduğunu belirtmek gerekir — bu, S&P 500 için %185’e kıyasla piyasa karşısında büyük bir üstünlük. Stock Advisor’a katıldığınızda, en son 10’luk listeyi kaçırmayın.
10 hisse senedini görün »
*Hisse Danışmanı getirileri 25 Ağustos 2025 itibarıyla
Demitri Kalogeropoulos'un Costco Wholesale'da pozisyonları bulunmaktadır. Motley Fool'un Costco Wholesale, Target ve Walmart'ta pozisyonları bulunmaktadır ve bu şirketleri önermektedir. Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Target hissesi 3 yıl içinde nerede olacak? ilk olarak The Motley Fool tarafından yayınlandı.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Hedef Hisse Senedi 3 Yıl Sonra Nerede Olacak?
Ana Noktalar
Hedef (NYSE: TGT) hisse senedi yatırımcılarının son zamanlarda kutlayacak pek bir şeyi yok. Perakendecinin hisseleri, 2023 Ağustos ortasında sona eren üç yılda neredeyse %40 düştü; bu, daha geniş piyasanın %57'lik bir artış yaşadığı bir dönemde gerçekleşti. Yaraya tuz basmak için, Costco (NASDAQ: COST) ve Walmart (NYSE: WMT) gibi rakipler, bu dönemde S&P 500'ü büyük bir farkla geride bıraktı.
Ancak yatırım gelecekle ilgilidir, geçmişle değil ve Target'ın kötü performansının hissedarları çok yıllık bir rallinin başlangıcına hazırlıyor olması mümkün. Bu olasılığı göz önünde bulundurarak, bu zor durumdaki hissenin önceki kazançlı günlerine dönme potansiyelini inceleyelim.
Görsel kaynağı: Getty Images. ## Kaba sonuçlar
Hedef'in işinin bugün ciddi bir baskı altında olduğu sonucundan kaçış yok. Yönetim, en son çeyrekte satışların %2 düştüğünü, tıpkı Q1'de olduğu gibi, Ağustos ortasında açıkladı. Elbette, %2'lik düşüş, geçen çeyrekteki %6'lık düşüş kadar keskin değildi, ama yine de daha fazla pazar payı kaybını temsil ediyor. Walmart, karşılaştırılabilir mağaza satışlarında %5'lik bir artış duyurdu ve Costco'nun Temmuz'daki satışları neredeyse %7 arttı.
Target'ın sonuçlarına daha derinlemesine bakmak, daha fazla endişe kaynağı ortaya çıkarıyor. Müşteri trafiği son altı ayda %2 azaldı ve mağazalarını ziyaret eden alışverişçiler daha az harcıyor. Bu düşüşler, karlılığı bir yıl önceki satışların %6'sından %5'ine indiren fiyat indirimlerinin artmasına rağmen gerçekleşti.
Yeni yönetim altında
İyi haber, Target'ın büyük değişiklikler yapmaya hazır görünmesi. Şirket, mevcut operasyon müdürü Michael Fiddelke'nin, CEO Brian Cornell'in yerini alacağını ve bunun Şubat ayının başında gerçekleşeceğini duyurdu. Ayrıca, yönetim kurulu basın bülteninde Fiddelke'nin bağımsız tutumunu vurgulayarak, "işletmenin nasıl çalıştığını, farklılaştığını ve uzun vadeli değer sunduğunu evrimleştirmek için mevcut durumu sorgulama" alışkanlığını övdü. Şimdi büyük soru, gelen CEO'nun, yıllardır süren pazar payı kaybını tersine çevirmek için gereken dramatik değişiklikleri isteyip istemeyeceği.
Fiddelke, yatırımcılara, Ağustos ortasında, öncelikle Target'ın ürün seçimini geliştirmeye odaklandığını, böylece tüm ana kategorilerinde, özellikle de temel tüketici isteğe bağlı alanlarında "merchandising otoritesini" yeniden kazanabileceğini söyledi. Target, ayrıca stok seviyelerini artırarak, çalışan eğitimini geliştirerek ve mağaza temizliğini artırarak alışveriş deneyimini düzeltmeyi hedefliyor. "Her alışverişte misafirlerimizi memnun etmek istiyoruz," dedi Fiddelke.
Hikaye Devam Ediyor## İleriye Bakmak
Hisse senedinin Q2 haberi ve Fiddelke'nin atamasının hemen ardından düşmesi, Wall Street'in bu değişikliklerin Target'ı tekrar doğru yola sokmak için yeterli olacağına ikna olmadığını gösteriyor. En azından, yatırımcıların müşteri trafiği, ortalama harcama ve işletme kâr marjı gibi metriklerdeki iyileşmelerle herhangi bir toparlanmayı doğrulayabilmesi için birkaç çeyrek geçmesi gerekecek.
Target'ın hisseleri, yılların en ucuz seviyesinde Fiddelke dönemine girmekte. Hisseler 0.4 kat satış ve sadece 12 kat kazanç fiyatlandırılmış durumda; bu, perakende endüstrisindeki rakiplerine kıyasla çok daha yüksek değerlemelere işaret ediyor.
YCharts tarafından TGT F/K oranı verileri. Target, yaklaşan tatil alışveriş sezonu ile başlayarak, temel müşterileri ile yeniden bağlantı kurabileceğini göstererek daha yüksek bir prim kazanmak zorunda kalacak. Eğer başarılı olursa, şu anda hisse senedini satın alan yatırımcılar, iş etrafındaki yoğun kötümserlik döneminde onu tutarak kar elde edecekler.
Ancak bu karamsarlık şu anda haklı. Çıkış yapan CEO Cornell'in Q2 kazanç çağrısında söylediği gibi, "[O] son birkaç yıldaki performansımız kabul edilemezdi." Yeni yönetim altında bile, bu hayal kırıklığı yaratan anlatıyı tersine çevirmek kolay olmayacak. Bu nedenle, çoğu yatırımcı şimdilik bu değer hisselerini sadece izlemek isteyecektir.
Hemen Target'a 1,000 $ yatırım yapmalı mısınız?
Target'tan hisse almadan önce bunu göz önünde bulundurun:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alması gereken en iyi 10 hisse senedi olarak düşündükleri hisse senetlerini belirledi... ve Target bunlardan biri değildi. Kesimden geçen 10 hisse senedi, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in bu listeyi 17 Aralık 2004'te yaptığı zamanı düşünün... eğer önerimiz zamanı $1,000 yatırmış olsaydınız, $649,657'ınız olurdu!* Ya da Nvidia bu listeyi 15 Nisan 2005'te yaptığında... eğer önerimiz zamanı $1,000 yatırmış olsaydınız, $1,090,993'ınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor’ın toplam ortalama getirisinin %1,057 olduğunu belirtmek gerekir — bu, S&P 500 için %185’e kıyasla piyasa karşısında büyük bir üstünlük. Stock Advisor’a katıldığınızda, en son 10’luk listeyi kaçırmayın.
10 hisse senedini görün »
*Hisse Danışmanı getirileri 25 Ağustos 2025 itibarıyla
Demitri Kalogeropoulos'un Costco Wholesale'da pozisyonları bulunmaktadır. Motley Fool'un Costco Wholesale, Target ve Walmart'ta pozisyonları bulunmaktadır ve bu şirketleri önermektedir. Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Target hissesi 3 yıl içinde nerede olacak? ilk olarak The Motley Fool tarafından yayınlandı.
Yorumları Görüntüle