Ethereum đã mạnh mẽ vượt qua kỷ lục lịch sử vào Chủ nhật tuần trước, đạt mức cao nhất là 4957 USD và ổn định quanh mức 4937 USD, tăng 2,93% trong 24 giờ. Những gợi ý về việc hạ lãi suất của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Powell tại Hội nghị Jackson Hole đã trở thành nguyên nhân bơm lớn, chỉ trong một giờ đã gây ra sự bốc hơi 57 triệu USD vị thế (trong đó 53 triệu là vị thế Short). Bài viết này phân tích sâu về phản ứng dây chuyền của việc thanh lý đòn bẩy, sự liên kết giữa cổ phiếu của các tổ chức nắm giữ, cũng như nhu cầu về stablecoin như thế nào đã thúc đẩy Ethereum trở thành "giao dịch vĩ mô lớn nhất trong 10 năm tới".
▌ Một câu của Powell kích thích thị trường: Kỳ vọng giảm lãi suất kích hoạt vị thế Short thảm khốc
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell đã nêu rõ tại hội nghị Jackson Hole: "Xét thấy chính sách đang ở khu vực hạn chế, triển vọng cơ bản và sự thay đổi cân bằng rủi ro có thể warrant điều chỉnh lập trường chính sách", điều này đã được thị trường hiểu là tín hiệu rõ ràng cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy ngay lập tức bị nghiền nát, Ethereum đã chứng kiến 120 triệu USD vị thế Short bị thanh lý trong một giờ, những người vay coin để bán khống buộc phải mua lại ETH một cách nhanh chóng, tạo thành vòng lặp mua vào hoảng loạn, đẩy giá tăng vọt.
▌ Bão thanh lý trên chuỗi: Vị thế Short 53 triệu USD bốc hơi trong một giờ
Theo dữ liệu từ CoinGlass, trong thời gian phát biểu của Powell, số tiền thanh lý vị thế Short Ethereum đạt 120 triệu USD. Việc thanh lý do hoảng sợ đã khiến hơn 57 triệu USD vị thế bị bốc hơi chỉ trong chốc lát, trong đó vị thế Short chiếm hơn 93%. Sự thanh lý quy mô lớn này càng làm tăng áp lực mua, hình thành cấu trúc thị trường điển hình của một đợt ép giá tăng (short squeeze).
▌ 机构 Nắm giữ cổ phiếu lạnh và nóng: Các công ty liên quan đến tiền điện tử phân hóa mạnh mẽ
Các công ty niêm yết nắm giữ ETH đã xuất hiện biến động cực đoan: Bitmine Immersion tăng lên 12% trong một ngày, SharpLink Gaming tăng vọt 15% (cả hai đều vừa kết thúc đợt giảm đầu tiên sau ba tuần); trong khi ETHzilla, được Peter Thiel hỗ trợ, đã giảm mạnh 31,4% trong một ngày do kế hoạch giảm nắm giữ 74,8 triệu cổ phiếu, tạo ra sự tương phản mạnh mẽ với đà tăng của Ethereum. Cơ quan kho bạc liên kết với Solana, DeFi Development, cùng ngày đã tăng 21%, các cổ phiếu liên quan đến Bitcoin như Coinbase cũng tăng 6%.
▌ Nhu cầu Stablecoin trở thành động cơ cốt lõi: vị thế cơ sở hạ tầng tài chính của Ethereum được củng cố
Giám đốc của Fundstrat Global Advisors, Tom Lee, nhấn mạnh trong chương trình CNBC: "Ethereum là giao dịch vĩ mô lớn nhất trong 10-15 năm tới, với logic cốt lõi là stablecoin đã trở thành thời điểm ChatGPT trong thế giới tiền điện tử". Hiện tại, stablecoin chiếm hơn 40% tổng phí giao dịch trên blockchain, và hơn một nửa trong số đó được phát hành trên Ethereum. Nhu cầu liên tục từ các tổ chức đối với stablecoin đang nhanh chóng mở rộng vai trò của Ethereum trong hệ thống tài chính, với các quỹ lớn đang nhanh chóng định hình xu hướng này.
▌ Ý nghĩa của sự đột phá kỹ thuật: 4950 đô la là điểm khởi đầu mới hay điểm cao ngắn hạn?
Đợt bứt phá này của Ethereum không chỉ làm mới kỷ lục lịch sử, mà điều quan trọng hơn là xác nhận mối tương quan tích cực giữa chính sách lãi suất và tài sản tiền điện tử. Mặc dù có thể tồn tại áp lực chốt lời trong ngắn hạn, nhưng dữ liệu trên chuỗi cho thấy ví cấp tổ chức tiếp tục gia tăng nắm giữ, cộng với kỳ vọng về chu kỳ nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang (FED), xu hướng trung và dài hạn vẫn nhận được hỗ trợ từ yếu tố cơ bản. Các trader cần chú ý đến hiệu quả hỗ trợ 4950 đô la, mục tiêu tiếp theo hướng về ngưỡng tâm lý 5000 đô la và khu vực mở rộng Fibonacci 5200 đô la.
【Kết luận】
Powell đã kích hoạt trò chơi đòn bẩy lớn nhất của thị trường tiền điện tử bằng một câu nói về việc hạ lãi suất, và Ethereum chính là sân khấu cốt lõi của cuộc đấu vốn này. Khi Stablecoin trở thành cơ sở hạ tầng tài chính thế hệ mới, chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) gắn bó sâu sắc với tài sản blockchain, sự bơm lớn của Ethereum không chỉ là một bước đột phá kỹ thuật, mà còn là tín hiệu chiến lược của sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và kinh tế tiền điện tử. Bài học đau thương từ vị thế Short lại một lần nữa chứng minh: chống lại xu hướng không bằng hiểu xu hướng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ethereum突破4957美元创历史新高！鲍威尔「降息信号」一小时Bị thanh lý5700万美元，vị thế Short惨遭碾压
Ethereum đã mạnh mẽ vượt qua kỷ lục lịch sử vào Chủ nhật tuần trước, đạt mức cao nhất là 4957 USD và ổn định quanh mức 4937 USD, tăng 2,93% trong 24 giờ. Những gợi ý về việc hạ lãi suất của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Powell tại Hội nghị Jackson Hole đã trở thành nguyên nhân bơm lớn, chỉ trong một giờ đã gây ra sự bốc hơi 57 triệu USD vị thế (trong đó 53 triệu là vị thế Short). Bài viết này phân tích sâu về phản ứng dây chuyền của việc thanh lý đòn bẩy, sự liên kết giữa cổ phiếu của các tổ chức nắm giữ, cũng như nhu cầu về stablecoin như thế nào đã thúc đẩy Ethereum trở thành "giao dịch vĩ mô lớn nhất trong 10 năm tới".
▌ Một câu của Powell kích thích thị trường: Kỳ vọng giảm lãi suất kích hoạt vị thế Short thảm khốc Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell đã nêu rõ tại hội nghị Jackson Hole: "Xét thấy chính sách đang ở khu vực hạn chế, triển vọng cơ bản và sự thay đổi cân bằng rủi ro có thể warrant điều chỉnh lập trường chính sách", điều này đã được thị trường hiểu là tín hiệu rõ ràng cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy ngay lập tức bị nghiền nát, Ethereum đã chứng kiến 120 triệu USD vị thế Short bị thanh lý trong một giờ, những người vay coin để bán khống buộc phải mua lại ETH một cách nhanh chóng, tạo thành vòng lặp mua vào hoảng loạn, đẩy giá tăng vọt.
▌ Bão thanh lý trên chuỗi: Vị thế Short 53 triệu USD bốc hơi trong một giờ Theo dữ liệu từ CoinGlass, trong thời gian phát biểu của Powell, số tiền thanh lý vị thế Short Ethereum đạt 120 triệu USD. Việc thanh lý do hoảng sợ đã khiến hơn 57 triệu USD vị thế bị bốc hơi chỉ trong chốc lát, trong đó vị thế Short chiếm hơn 93%. Sự thanh lý quy mô lớn này càng làm tăng áp lực mua, hình thành cấu trúc thị trường điển hình của một đợt ép giá tăng (short squeeze).
▌ 机构 Nắm giữ cổ phiếu lạnh và nóng: Các công ty liên quan đến tiền điện tử phân hóa mạnh mẽ Các công ty niêm yết nắm giữ ETH đã xuất hiện biến động cực đoan: Bitmine Immersion tăng lên 12% trong một ngày, SharpLink Gaming tăng vọt 15% (cả hai đều vừa kết thúc đợt giảm đầu tiên sau ba tuần); trong khi ETHzilla, được Peter Thiel hỗ trợ, đã giảm mạnh 31,4% trong một ngày do kế hoạch giảm nắm giữ 74,8 triệu cổ phiếu, tạo ra sự tương phản mạnh mẽ với đà tăng của Ethereum. Cơ quan kho bạc liên kết với Solana, DeFi Development, cùng ngày đã tăng 21%, các cổ phiếu liên quan đến Bitcoin như Coinbase cũng tăng 6%.
▌ Nhu cầu Stablecoin trở thành động cơ cốt lõi: vị thế cơ sở hạ tầng tài chính của Ethereum được củng cố Giám đốc của Fundstrat Global Advisors, Tom Lee, nhấn mạnh trong chương trình CNBC: "Ethereum là giao dịch vĩ mô lớn nhất trong 10-15 năm tới, với logic cốt lõi là stablecoin đã trở thành thời điểm ChatGPT trong thế giới tiền điện tử". Hiện tại, stablecoin chiếm hơn 40% tổng phí giao dịch trên blockchain, và hơn một nửa trong số đó được phát hành trên Ethereum. Nhu cầu liên tục từ các tổ chức đối với stablecoin đang nhanh chóng mở rộng vai trò của Ethereum trong hệ thống tài chính, với các quỹ lớn đang nhanh chóng định hình xu hướng này.
▌ Ý nghĩa của sự đột phá kỹ thuật: 4950 đô la là điểm khởi đầu mới hay điểm cao ngắn hạn? Đợt bứt phá này của Ethereum không chỉ làm mới kỷ lục lịch sử, mà điều quan trọng hơn là xác nhận mối tương quan tích cực giữa chính sách lãi suất và tài sản tiền điện tử. Mặc dù có thể tồn tại áp lực chốt lời trong ngắn hạn, nhưng dữ liệu trên chuỗi cho thấy ví cấp tổ chức tiếp tục gia tăng nắm giữ, cộng với kỳ vọng về chu kỳ nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang (FED), xu hướng trung và dài hạn vẫn nhận được hỗ trợ từ yếu tố cơ bản. Các trader cần chú ý đến hiệu quả hỗ trợ 4950 đô la, mục tiêu tiếp theo hướng về ngưỡng tâm lý 5000 đô la và khu vực mở rộng Fibonacci 5200 đô la.
【Kết luận】 Powell đã kích hoạt trò chơi đòn bẩy lớn nhất của thị trường tiền điện tử bằng một câu nói về việc hạ lãi suất, và Ethereum chính là sân khấu cốt lõi của cuộc đấu vốn này. Khi Stablecoin trở thành cơ sở hạ tầng tài chính thế hệ mới, chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) gắn bó sâu sắc với tài sản blockchain, sự bơm lớn của Ethereum không chỉ là một bước đột phá kỹ thuật, mà còn là tín hiệu chiến lược của sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và kinh tế tiền điện tử. Bài học đau thương từ vị thế Short lại một lần nữa chứng minh: chống lại xu hướng không bằng hiểu xu hướng.