Ethereum创历史新高后骤 giảm 5%！Tháng 9 ma quái lại tái xuất? Quỹ ETF trở thành biến động lớn nhất

Ethereum ngày 25 tháng 8 đã bơm lớn 21% vượt qua mức cao nhất lịch sử 4946 USD rồi nhanh chóng giảm trở lại, hiện báo 4713 USD, mức tăng theo tháng vẫn đạt 26%. Dữ liệu lịch sử cho thấy trong 6 năm qua, mỗi khi có bơm lớn vào tháng 8 thì tháng 9 đều có sự điều chỉnh đáng kể, nhưng trong chu kỳ này do sự gia tăng dòng tiền từ các quỹ ETF giao ngay và nắm giữ của các doanh nghiệp, có thể phá vỡ lời nguyền mùa vụ.

Một, điểm cao lịch sử gặp phải chốt lời, trong một ngày đã có 216 triệu USD bị thanh lý Vào lúc 8 giờ sáng theo giờ Bắc Kinh ngày 25 tháng 8, Ethereum đã mạnh mẽ vượt qua 4946 USD, lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại, nhưng sau đó nhanh chóng giảm xuống 4713 USD, với mức giảm gần 5% trong ngày. Theo dữ liệu từ CoinGlass, trong vòng 24 giờ qua, tổng số tiền ETH bị thanh lý trên toàn mạng đạt 216 triệu USD, trong đó tỷ lệ thanh lý của bên mua chiếm hơn 60% (130 triệu USD). Hiện tại, khu vực thanh lý dày đặc nằm trên 4900 USD, nếu tiếp tục tấn công có thể gây ra một chuỗi thanh lý.

Hai, Cái bẫy mùa vụ tháng Chín: Biên độ điều chỉnh lịch sử vượt quá 20% Dữ liệu lịch sử tiết lộ quy luật đáng kinh ngạc: Kể từ năm 2016, mỗi khi tăng lên vào tháng 8, tháng 9 đều xuất hiện pullback đáng kể:

• Tháng 8 năm 2017 tăng lên 92,86%, tháng 9 giảm 21,65%
• Tăng lên 25.3% vào tháng 8 năm 2020, giảm 17.08% vào tháng 9
• Tháng 8 năm 2021 tăng lên 35.6%, tháng 9 giảm 12.55% Đợt tăng trong tháng 8 đã đạt 26%, quy luật lịch sử dự báo tháng 9 có thể đối mặt với áp lực điều chỉnh.

Ba, ba biến số khác biệt trong chu kỳ này: ETF và Nắm giữ của doanh nghiệp trở thành đệm dự phòng So với chu kỳ lịch sử, môi trường thị trường trong đợt này đã xuất hiện sự thay đổi cơ bản:

1. Giao ngay ETF tổ chức托盘：Trong tháng 8, dòng tiền ròng vào Ethereum ETF đạt 2.79 tỷ USD, tương phản rõ rệt với Bitcoin ETF (dòng tiền ròng ra 1.19 tỷ USD)
2. Doanh nghiệp nắm giữ trở thành bình thường: Nhiều công ty niêm yết đã đưa ETH vào bảng cân đối kế toán.
3. Rõ ràng về quy định được nâng cao: SEC xác định vị thế của Ethereum ngày càng rõ ràng

Bốn, phân tích kỹ thuật: pullback lành mạnh trong kênh tăng

Biểu đồ hàng ngày cho thấy ETH đã hình thành kênh song song tăng dần (Ascending Parallel Channel) kể từ cuối tháng 6.

• Mức giá hiện tại：Gần giữa kênh (khoảng 4700-4750 đô la)
• Hỗ trợ quan trọng：4349 USD (mức hồi 78.6% Fibonacci)
• Mục tiêu tăng lên: 5200 đô la (mức kháng cự đường trên của kênh) Chỉ số kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng giá:
• Chỉ báo Supertrend chuyển sang màu xanh và nằm dưới giá
• Chỉ số RSI 60, chưa vào vùng quá mua
• Giá ổn định trên đường trung bình động 20 ngày

Năm, so sánh sâu: phân tích sự phân hóa giữa Ethereum và Bitcoin trong chu kỳ này

Sự khác biệt trong dòng tiền

• Ethereum ETF: 8 tháng dòng tiền ròng 27,9 tỷ USD
• Bitcoin ETF: 11.9 triệu USD đã rút ra vào tháng 8 Phản ánh sự ưa chuộng của quỹ tổ chức đối với giá trị cấu hình ETH

So sánh sức mạnh kỹ thuật

• Ethereum: đã vượt qua mức cao lịch sử
• Bitcoin: Còn cách đỉnh lịch sử 18%

So sánh cơ bản về sinh thái

• Ethereum: Khối lượng khóa Layer2 đạt mức cao kỷ lục, hoạt động DeFi phục hồi
• Bitcoin: Chủ yếu dựa vào vốn từ Giao ngay ETF để thúc đẩy

Sáu, xác minh dữ liệu trên chuỗi: vốn thông minh tiếp tục tích lũy Dữ liệu trên chuỗi của IntoTheBlock cho thấy:

• Số lượng địa chỉ nắm giữ hơn 10.000 ETH tăng 3.7% hàng tháng
• Số dư ETH trên sàn giao dịch giảm xuống mức thấp kỷ lục
• Tỷ lệ phí vốn tương lai giữ trung tính, không xảy ra quá mức đòn bẩy.

Bảy, các điểm quan trọng trong thị trường: Các sự kiện vĩ mô tháng Chín dày đặc Tháng 9 cần chú ý đến:

• 5 tháng 9: Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ
• 18 tháng 9: Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang
• Cuối tháng 9: SEC đưa ra quyết định về nhiều ETF hợp đồng tương lai Ether. Những sự kiện này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến khẩu vị rủi ro của thị trường và dòng tiền.

【Kết luận】 Mặc dù quy luật mùa vụ lịch sử chỉ ra áp lực điều chỉnh vào tháng 9, nhưng chu kỳ này có thể phá vỡ quy luật tăng giảm truyền thống do các tổ chức đầu tư mạnh mẽ vào Ethereum thông qua ETF. Đề xuất các nhà đầu tư chú ý đến mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng 4349 USD, nếu giữ vững vị trí này thì xu hướng tăng vẫn hoàn chỉnh. Đối với những người nắm giữ lâu dài, sự cải thiện liên tục của các yếu tố cơ bản trong hệ sinh thái Ethereum (đặc biệt là tỷ lệ áp dụng Layer2 tăng lên) vẫn là yếu tố cốt lõi hỗ trợ giá trị.