Chính sách giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) luôn là tâm điểm theo dõi của thị trường. Nhìn chung, giảm lãi suất có thể được chia thành hai loại: giảm lãi suất phòng ngừa và giảm lãi suất ứng phó với khủng hoảng. Các đợt giảm lãi suất vào năm 1990, 1995 và 2019 thuộc loại trước, với mục đích chính là tránh rủi ro tiềm ẩn, thường có thể cung cấp động lực tăng lên mới cho thị trường. Ngược lại, các đợt giảm lãi suất vào năm 2001 và 2008 là những đợt giảm mạnh bị ép buộc dưới áp lực của khủng hoảng tài chính, dẫn đến những biến động mạnh mẽ trên thị trường.

Trong bối cảnh kinh tế hiện tại, chúng tôi quan sát thấy thị trường lao động yếu kém, thuế quan thương mại và địa chính trị mang lại sự không chắc chắn, nhưng lạm phát đã có xu hướng giảm. Tình huống này gần giống với bối cảnh của "các biện pháp giảm lãi suất dự phòng", chứ không phải là một cuộc khủng hoảng kinh tế nghiêm trọng. Chính môi trường tương đối tích cực này đã khiến các tài sản rủi ro tiếp tục tăng mạnh trong năm nay, với Bitcoin và cổ phiếu Mỹ đều đạt mức cao kỷ lục.

Thị trường tiền điện tử hiện tại đang ở trong một môi trường hoàn toàn khác so với trước đây. Về mặt chính sách, đã xuất hiện những điều tích cực chưa từng có: stablecoin dần được đưa vào khung quản lý, tài sản kỹ thuật số (DAT) và chiến lược phân bổ của các doanh nghiệp như MicroStrategy trở thành xu hướng mới, nhà đầu tư tổ chức chính thức tham gia thị trường thông qua ETF, và việc token hóa tài sản thế giới thực (RWA) cũng đang được thúc đẩy nhanh chóng. Những phát triển đa dạng này đã tạo nền tảng rộng rãi hơn cho thị trường.

Mặc dù có người lo ngại rằng việc giảm lãi suất vào tháng 9 có thể dẫn đến việc thị trường tiền điện tử đạt đỉnh trong ngắn hạn, nhưng từ góc độ dòng tiền, sự lo ngại này có thể đã bị phóng đại. Quỹ thị trường tiền tệ của Mỹ đã đạt mức kỷ lục 7,2 nghìn tỷ USD, với một lượng lớn vốn bị kẹt trong các công cụ rủi ro thấp. Dữ liệu lịch sử cho thấy, dòng vốn ra khỏi quỹ thị trường tiền tệ thường có mối quan hệ tích cực với việc giá tài sản rủi ro tăng lên. Với việc thực hiện chính sách giảm lãi suất, những nguồn vốn này rất có thể sẽ tìm kiếm các cơ hội đầu tư có lợi suất cao hơn, mang lại động lực tăng lên mới cho thị trường tiền điện tử.

Tổng thể mà nói, môi trường kinh tế hiện tại và định hướng chính sách đã tạo ra những điều kiện tương đối thuận lợi cho thị trường tiền điện tử. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ động thái chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và dòng tiền trên thị trường để nắm bắt cơ hội đầu tư tiềm năng. Tuy nhiên, xét đến tính biến động cao của thị trường tiền điện tử, các nhà đầu tư vẫn cần duy trì sự cảnh giác và thực hiện quản lý rủi ro.