SBI (管理着超過2000億USD的資產)，並且Chainlink加速了真實資產的代幣化...

日本推動鏈上金融：SBI集團與Chainlink開啓合作，以在爲資本市場準備的工業基礎設施上引入真實資產、受監管的穩定幣和機構服務。

管理資產超過2000億美元(請參見PR Newswire)，SBI提供了重要的規模和對交易對手的訪問；Chainlink提供連接、驗證和跨鏈互操作性。目標明確：將傳統資產轉化爲代幣化工具，以實現更深的流動性和更快的結算。

根據市場分析師收集的數據和相關方的官方通訊，該合作夥伴關係旨在於2024年底至2025年之間啓動針對機構用例的初步試點計劃。

行業觀察人士指出，預言機和儲備證明機制的採用提高了透明度——這一因素被認爲對於吸引受監管的發行者和機構投資者至關重要。

合作關係：它真正涉及的內容

該協議旨在開發針對代幣化現實資產(RWAs)、代幣化基金和符合日本法規的穩定幣的機構使用案例，初步關注國內市場和合規的跨境交易。

根據官方公告(PR Newswire)，該合作旨在加強機構採用及發行、交換和控制流程的可擴展性。需要注意的是，使用案例將從一開始就考慮安全性和合規性要求。

關鍵數據一覽

AUM SBI: 超過 2000 億美元 (size 數據；與 RWAs 不完全相關；數據由 SBI 在公開通信中報告，更新於 2024)。

技術：Chainlink (互操作性)和 (儲備證明)。

市場：以日本作爲啓動點，向跨境流動擴展。

國際參考：代幣化主題已被國際機構分析——請參見2024年10月17日國際清算銀行(CPMI)的報告，該報告強調了中央銀行和金融基礎設施的機遇與風險。

監管：穩定幣受更新法規的約束；稅收提案和監管措施(例如，單獨徵稅)目前正在討論中([數據待驗證])。

技術：如何實現實物資產的代幣化

爲了使代幣化過程安全且可驗證，合作夥伴關係整合了市場上已經採用的基礎設施組件。在這種情況下，架構設計用於高可靠性環境：

數據預言機將信息從鏈下世界連接到鏈上世界，包括價格、指數和市場事件。

以鏈上方式證明穩定幣和代幣化資金的基礎儲備，降低差異風險。

以確保具備安全控制和可編程策略的跨鏈互操作性，對跨境流動有幫助。

隱私與合規：認證和權限訪問以確保與KYC/AML及報告的一致性。

日本的監管框架 (最近更新)

日本在金融服務局的監督下，爲穩定幣和數字資產引入了嚴格的規則。允許通過受監管的發行機構發行“法幣支持”的穩定幣，例如銀行、信托、資金轉移機構(，需遵循儲備、審計和資金隔離的義務。

分發或管理基於真實資產的代幣的機構必須在KYC/AML、旅行規則和定期報告方面採用嚴格標準。

有關更多詳細信息，請訪問日本金融服務局網站)以獲取此分析的更新，2025年8月(。一個有趣的方面是對證明機制透明度的關注。

加密稅收：20%單獨稅率的假設

在持續的政治辯論中，針對來自加密貨幣收入的單獨20%的稅收假設浮現，作爲當前可能適用更高稅率的制度的替代方案。

一個清晰且具有競爭力的監管框架可以支持機構採用，促進國內上市的引入並留住資本在日本，這將對鏈上市場的交易量和流動性產生影響。)進一步的信息和官方確認目前正在討論中[data to be verified].(

ETF和監管接入

日本正在分析加密貨幣ETF的話題，強調投資者保護和與國際標準的一致性。

潛在的綠燈可能會促進零售和機構資本進入受監管的產品，並且可能進入與RWA和穩定幣相關的解決方案。需要注意的是，時機仍然是一個需要密切關注的點。

利益相關者的實際影響

金融機構：有機會發行和管理代幣化的基金和債務工具，結算T+0/T+1，鏈上控制和自動報告。

散戶投資者：可以通過受監管渠道訪問基於真實資產的分數股份的可能性，)例如，基金/ETF，如果獲得批準(。

監管機構：由於預言機和鏈上證明，流動性得到了更好的可追溯性和審計能力，並實現了近實時監控。

優先使用案例：支付和資本市場

代幣化跨境支付：合規的穩定幣，集成了預言機，以縮短交易時間和降低成本，同時保持高水平的合規性。

作爲擔保和抵押的存款：使用來實時認證穩定幣和代幣化資金的抵押。

債務工具和基金：鏈上發行，具有規範的規則和權利)優惠券、報銷、白名單(。

風險與控制

操作風險：IT整合、保管和密鑰管理；採用穩健的程序和審計是至關重要的。

技術風險：與橋接和互操作性相關的問題；通過政策和環境隔離來解決。

監管不確定性：ETF稅收規則和法規的演變；對邊界和時間線需要更大的明確性。

SBI-Chainlink合作的直接影響

此次合作引入了可用於現實資產和合規穩定幣的現成基礎設施，支持代幣化跨境支付，並提供可驗證的儲備證明。

在短期內，這可以幫助降低運營成本，加速採用，並吸引受監管的發行人進入日本平台。在這個背景下，運營商和監管機構之間的協調將至關重要)請參見即將到來的幾個月中需要監測的內容(。

未來幾個月需要關注的事項

首次試點發行通過證明支持的代幣化基金/債券。

開啓與銀行或信托作爲發行者的法幣支持穩定幣的推出，並發布透明審計。

關於可能引入單獨20%稅率的財政透明度)[待驗證數據](。

關於ETF產品的決策以及受監管零售渠道的訪問。

競爭背景：亞洲在行動

東京旨在成爲亞洲代幣化資本市場的中心，與香港和新加坡等中心競爭。

SBI在銀行、經紀和資產管理方面的運營槓杆，加上Chainlink的技術基礎設施，從一開始就承諾了規模和連接性。一個有趣的方面是可能在鄰近司法管轄區之間創建共同標準。

結論

SBI與Chainlink的合作標志着日本代幣化的創新階段，引入了企業基礎設施、鏈上驗證機制，以及通向具有更高流動性的監管產品的路徑。

法規、技術和市場的融合速度將決定代幣化支付、基金和債務工具的影響。必須說，操作執行將仍然是一個試驗場。

來源與透明度

合作夥伴關係公告：

國際報告關於代幣化：

技術： |

監管背景： )穩定幣，數字資產，監管更新(

SBI集團:

注意：關於稅收部分)假設單獨稅率爲20%(以及任何發言人的直接引用，建議在Web3/LDP工作組的官方文件和原始SBI聲明可用時盡快整合連結。