生息資產的力量：以太坊質押與LSDfi的崛起

在2020年DeFi繁榮期之後，過度的槓桿擴張導致了市場破滅，使得大部分DeFi創新消失。現在，只剩下借貸、DEX等細分領域的龍頭項目在穩固地生存。然而，隨著以太坊的流動性質押（LSD）的興起，基於底層生息能力的資產的出現，為新的LSDfi浪潮開闢了道路。

LSD已經成為主要的DeFi趨勢之一，它提供了一致的、低風險的被動收入，同時有助於維護區塊鍊網絡。儘管DeFi的大部分創新已經消逝，但LSD以其獨特的能力和潛力找到了新的前進方向。如果這個趨勢持續，LSD和LSDfi可能將引領DeFi的新一輪增長，帶來更多的創新和機會。

本文涵蓋了以下內容：

1.迷幻藥 2. 經典DeFi 3.迷幻藥籃 4. LSD 收益策略 5. 穩定幣 6. 結束語

迷幻藥

**LSDfi是一套基於LSD的協議，它可能包括如DEX和借貸等經典的DeFi協議，以及利用獨特的LST屬性的更複雜的協議。隨著LST的廣泛採用，它們在DeFi中將發揮重要作用。 **

流動性質押項目在DeFi中建立了基礎層次。下一層包括在LSD之上建立的項目，創建更為複雜的產品。

LSD已成為TVL的主要類別，其中Lido成為最大的項目。因此，LSD在推動整個DeFi生態系統的增長中起著關鍵作用，這是理所當然的。

DeFi集成是LSD行業的一個重要趨勢。事實上，LSDfi就是這種演變的結果。隨著這種趨勢繼續獲得動力，LSD正成為DeFi中的主要力量之一。

LSDfi 的趨勢現在，LSDfi已經發展成為在DeFi內的一個整體行業，這個行業正在積極發展。這包括不僅是經典的DeFi協議，還有更複雜的協議。

例如，Baskets、穩定幣、收益策略等等。

LSDfi 生態：通過DeFi樂高最大化LSD收益## 經典DeFi 的新業務

LSD長期以來一直是經典DeFi的重要組成部分。許多LST可以用作抵押並在DEX上交易。隨著LSD的日益普及，我們可以預期會出現專為LSD量身定做的DEX或聚合器。

LST經典DeFi的例子：

• $stETH 在**@AaveAave** 中作為抵押
• 在**@CurveFinance** 中的LSD 池
• 在**@yearnfi** 中的LSD 倉庫(Vaults)

例如，一些以LSD為重點的協議包括**@LSDxfinance**，這與Curve類似，以及作為藉貸協議的**@catinaboxfi**。

LSD 籃子

對於ETH，有眾多的流動性抵押解決方案，因此，存在一個協議可以將它們組合成一個籃子，創建一個指數。這種方法允許風險分散，使得投資LSD更為方便。

一些LSD Basket：

• @indexcoop - 介紹了兩個LSD指數，dsETH和icETH。
• dsETH 包括頂級的ETH LSTs，而$icETH 使用槓桿。
• @unsheth_xyz - 推出了包含頂級ETH LST的$unshETH。
• @asymmetryfin - 存入ETH並獲取由TOP3 LST支持的$safETH。

LSD 收益策略

LSD是一個持續產生收入的代幣。自然，你可以圍繞它制定策略。例如，將其分發到不同的池，作為抵押，使用槓桿，管理質押獎勵。

收益策略協議

• @0xAcidDAO 讓你可以將ETH投入到源自原始LST和各種策略的多樣化籃子中。
• @parallaxfin 是一個槓桿式LSD收益策略平台，旨在整合多個LST。

另一種方法，@pendle_fi，提供了一個獨特的方法：這是一個購買期貨的平台。

您可以以折扣價購買ETH 並在以後接收，同時將其投資於指定的LST。

不對稱收益協議

@asymetrix_eth 是一種由質押產生的不對稱收益分配協議。這類似於彩票，其中一些中獎者分享該期間的所有賭注獎勵。

靈感來自Premium Bonds，遵循類似的邏輯。

基於LSD 的穩定幣

使用LSD作為超抵押的穩定幣是一個非常合理的選擇。 LSDs將持續從質押中產生收入，使這些成為收益穩定幣。在這種情況下，一切都由ETH支持。

由LSD支持的穩定幣

• $eUSD 由**@LybraFinanceLSD** 提供
• $aUSD 由**@agility_lsd** 提供
• $R 由**@raft_fi** 提供

結束語

LSD已成為任何PoS生態系統的標準，並且已經是主要的DeFi趨勢之一。

LSD生成一致的、低風險的被動收入，並有助於維護區塊鏈。

**LSDfi是LSD的邏輯擴展。它創建了一個整體的經濟，一方面，可以產生大量的收入，另一方面，簡化了與LSD項目的交互。 **

LSDfi將持續演進，我們將逐步見證項目的複雜性和獨特性的增加。讓我們在未來觀察它的進展。

文中，我選擇了最有趣的項目。但是，也許您知道的更多。

我會很高興收到你的建議。