El presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, envió señales dovish en Jackson Hole, fortaleciendo las expectativas de recortes de tasas en septiembre, y el oro respondió con un rebote. Aunque el impulso alcista está limitado por la falta de claridad en la política, el riesgo de estanflación y el debilitamiento del mercado laboral han impulsado la atracción del oro como refugio. Desde el punto de vista técnico, el oro muestra una tendencia de ruptura, la plata también se fortalece al mismo tiempo, mientras que el índice del dólar revela debilidad. Este artículo analiza las tendencias del oro, la plata y el dólar en el contexto macroeconómico y técnico, y compara las diferencias en las propiedades de refugio, el flujo de capital y las características de fluctuación entre el oro y Bitcoin, proporcionando referencias para los inversores.
【Las declaraciones de Powell impulsan el precio del oro, las expectativas de reducción de tasas en septiembre se convierten en el foco】
El discurso de Jerome Powell en Jackson Hole impulsó una reacción positiva en el precio del oro (XAUUSD). Powell insinuó que podría haber una reducción de tasas en septiembre; un entorno de bajas tasas generalmente reduce el costo de oportunidad de mantener oro, lo que aumenta la demanda. Sin embargo, debido a que no hizo un compromiso claro, el mercado sigue siendo cauteloso, lo que limita el aumento del oro a corto plazo. Al igual que Bitcoin, el oro es altamente sensible a la política monetaria y a los cambios en las tasas de interés, pero muestra una propiedad de refugio más tradicional y estable.
【El riesgo de estanflación se agudiza, la propiedad de refugio del oro se destaca】
Las preocupaciones sobre la estanflación han aumentado aún más el atractivo del oro. Un entorno en el que la desaceleración del crecimiento coexiste con una inflación persistente impulsa la demanda de activos de refugio. En un contexto de estanflación, el oro tiende a desempeñarse bien, ya que puede mantener su valor cuando el poder adquisitivo de la moneda disminuye. Recientemente, el aumento brusco de los precios mayoristas ha intensificado estas preocupaciones. A diferencia de activos de refugio emergentes como Bitcoin, el oro ha demostrado una capacidad de almacenamiento de valor más sostenible en períodos históricos de alta inflación.
【Los datos del mercado laboral se convierten en un indicador clave】
Las señales del mercado laboral también afectan el movimiento del oro. Los datos muestran que el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. aumentó a 235,000 en la segunda semana de agosto, pero la tasa de desempleo se mantiene estable en 4.2%. Si la tasa de desempleo de agosto aumenta, confirmará la debilidad del mercado laboral, reforzando los motivos para que La Reserva Federal (FED) reduzca las tasas de interés, lo que favorecerá un mayor aumento del oro. Estos datos también tienen un impacto importante en activos de riesgo como Bitcoin, ya que podrían provocar una transmisión de fluctuación entre mercados.
【Análisis técnico del oro: Se forma un patrón alcista preliminar】
El gráfico diario del oro al contado muestra que el precio del oro está rebotando fuertemente cerca de la media móvil de 100 días, formando un comportamiento de precio alcista. El precio ha obtenido soporte de compra en los niveles de soporte de las medias móviles de 50 y 100 días, lo que indica que la tendencia ascendente continúa. La resistencia inmediata se encuentra en el rango de 3450-3500 dólares, y una ruptura por encima de los 3500 dólares podría desencadenar un aumento adicional significativo.
En el gráfico de 4 horas, el precio del oro ha estado consolidándose entre 3250 y 3450 dólares durante cuatro meses. Un rompimiento de 3450 dólares impulsará el precio a probar la resistencia clave de 3500 dólares. Esta consolidación a largo plazo ha construido una estructura de precios positiva, y se espera que tras romper el máximo histórico se inicie una nueva ronda de subida.
【Análisis técnico de la plata: ruptura inminente, aumento de la dinámica】
El gráfico diario de plata al contado (XAGUSD) muestra que el precio forma una figura de fondo "Adán y Eva" por debajo de los 35 dólares, y después de superar los 35 dólares, continúa construyendo un impulso alcista por encima de la media móvil de 50 días. Una ruptura del nivel de 40 dólares podría impulsar el precio hacia los 42 dólares. El indicador RSI está tendiendo al alza por encima de la línea media, lo que apoya aún más la perspectiva alcista.
En el gráfico de 4 horas, el precio de la plata se encuentra por encima de los 37 dólares con una tendencia positiva. Superar los 35 dólares elimina una resistencia importante, y mantenerse por encima de los 37 dólares indica que la plata tiene el potencial de subir aún más. Después de las declaraciones de Powell, el precio de la plata ya ha superado los 38.60 dólares, y si logra mantenerse por encima de los 40 dólares, continuará su fuerte impulso.
【Análisis técnico del índice del dólar: La tendencia a la baja continúa】
El gráfico diario del índice del dólar muestra que el índice ha caído por debajo de la media móvil de 50 días y continúa con la tendencia a la baja. La consolidación de los últimos tres meses ha formado un patrón bajista, lo que indica que el dólar podría seguir cayendo en los próximos pasos. Una ruptura por debajo del nivel 96 confirmará esta dirección y podría empujar al dólar a buscar el umbral de 90.
En el gráfico de 4 horas, el índice del dólar ha caído por debajo del soporte del triángulo expansivo ascendente, mostrando un comportamiento de precio negativo. El soporte reciente se encuentra cerca de 97, y si se pierde, el próximo soporte clave se sitúa en 96.40. Esta señal de ruptura indica que el índice del dólar está acumulando impulso bajista.
【La conexión y diferencias entre el oro y Bitcoin】
A pesar de que tanto el oro como el Bitcoin se benefician de las expectativas de recortes de tasas de La Reserva Federal (FED) y del sentimiento de aversión al riesgo, hay diferencias significativas en su desempeño en el mercado. El aumento del oro es relativamente estable, y su fluctuación es mucho menor que la del Bitcoin, lo que lo hace más adecuado para una asignación de activos conservadora. Sin embargo, según la reciente dirección de los flujos de capital, hay una salida clara de fondos del ETF de Bitcoin, mientras que el ETF de oro continúa recibiendo flujos de capital, lo que muestra que, en tiempos de incertidumbre del mercado, los activos tradicionales de refugio aún son más favorecidos por las instituciones. Los inversores pueden combinar las características de ambos para construir una cartera de inversión diversificada que resista la inflación.
【Conclusión de la inversión y recomendaciones de estrategia】
El mercado de metales preciosos está altamente correlacionado con el movimiento del dólar, se recomienda a los inversores que presten atención a los datos de inflación PCE y de empleo no agrícola de esta semana. Técnicamente, un rompimiento del oro por encima de la zona de resistencia de 3450-3500 puede considerarse como una señal para seguir comprando, mientras que la plata necesita mantenerse por encima de los 40 dólares para continuar su tendencia alcista. En comparación con Bitcoin, el oro puede tener mejores propiedades defensivas ante la incertidumbre macroeconómica a corto y medio plazo. Se sugiere una asignación equilibrada entre activos tradicionales de refugio y activos criptográficos para hacer frente a las posibles fluctuaciones del mercado.
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Después de la charla de Powell, el oro y la plata suben, ¿podrá la narrativa de Bitcoin como "oro digital" emprender un esfuerzo decidido nuevamente?
El presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, envió señales dovish en Jackson Hole, fortaleciendo las expectativas de recortes de tasas en septiembre, y el oro respondió con un rebote. Aunque el impulso alcista está limitado por la falta de claridad en la política, el riesgo de estanflación y el debilitamiento del mercado laboral han impulsado la atracción del oro como refugio. Desde el punto de vista técnico, el oro muestra una tendencia de ruptura, la plata también se fortalece al mismo tiempo, mientras que el índice del dólar revela debilidad. Este artículo analiza las tendencias del oro, la plata y el dólar en el contexto macroeconómico y técnico, y compara las diferencias en las propiedades de refugio, el flujo de capital y las características de fluctuación entre el oro y Bitcoin, proporcionando referencias para los inversores.
【Las declaraciones de Powell impulsan el precio del oro, las expectativas de reducción de tasas en septiembre se convierten en el foco】
El discurso de Jerome Powell en Jackson Hole impulsó una reacción positiva en el precio del oro (XAUUSD). Powell insinuó que podría haber una reducción de tasas en septiembre; un entorno de bajas tasas generalmente reduce el costo de oportunidad de mantener oro, lo que aumenta la demanda. Sin embargo, debido a que no hizo un compromiso claro, el mercado sigue siendo cauteloso, lo que limita el aumento del oro a corto plazo. Al igual que Bitcoin, el oro es altamente sensible a la política monetaria y a los cambios en las tasas de interés, pero muestra una propiedad de refugio más tradicional y estable.
【El riesgo de estanflación se agudiza, la propiedad de refugio del oro se destaca】
Las preocupaciones sobre la estanflación han aumentado aún más el atractivo del oro. Un entorno en el que la desaceleración del crecimiento coexiste con una inflación persistente impulsa la demanda de activos de refugio. En un contexto de estanflación, el oro tiende a desempeñarse bien, ya que puede mantener su valor cuando el poder adquisitivo de la moneda disminuye. Recientemente, el aumento brusco de los precios mayoristas ha intensificado estas preocupaciones. A diferencia de activos de refugio emergentes como Bitcoin, el oro ha demostrado una capacidad de almacenamiento de valor más sostenible en períodos históricos de alta inflación.
【Los datos del mercado laboral se convierten en un indicador clave】
Las señales del mercado laboral también afectan el movimiento del oro. Los datos muestran que el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. aumentó a 235,000 en la segunda semana de agosto, pero la tasa de desempleo se mantiene estable en 4.2%. Si la tasa de desempleo de agosto aumenta, confirmará la debilidad del mercado laboral, reforzando los motivos para que La Reserva Federal (FED) reduzca las tasas de interés, lo que favorecerá un mayor aumento del oro. Estos datos también tienen un impacto importante en activos de riesgo como Bitcoin, ya que podrían provocar una transmisión de fluctuación entre mercados.
【Análisis técnico del oro: Se forma un patrón alcista preliminar】
El gráfico diario del oro al contado muestra que el precio del oro está rebotando fuertemente cerca de la media móvil de 100 días, formando un comportamiento de precio alcista. El precio ha obtenido soporte de compra en los niveles de soporte de las medias móviles de 50 y 100 días, lo que indica que la tendencia ascendente continúa. La resistencia inmediata se encuentra en el rango de 3450-3500 dólares, y una ruptura por encima de los 3500 dólares podría desencadenar un aumento adicional significativo.
En el gráfico de 4 horas, el precio del oro ha estado consolidándose entre 3250 y 3450 dólares durante cuatro meses. Un rompimiento de 3450 dólares impulsará el precio a probar la resistencia clave de 3500 dólares. Esta consolidación a largo plazo ha construido una estructura de precios positiva, y se espera que tras romper el máximo histórico se inicie una nueva ronda de subida.
【Análisis técnico de la plata: ruptura inminente, aumento de la dinámica】
El gráfico diario de plata al contado (XAGUSD) muestra que el precio forma una figura de fondo "Adán y Eva" por debajo de los 35 dólares, y después de superar los 35 dólares, continúa construyendo un impulso alcista por encima de la media móvil de 50 días. Una ruptura del nivel de 40 dólares podría impulsar el precio hacia los 42 dólares. El indicador RSI está tendiendo al alza por encima de la línea media, lo que apoya aún más la perspectiva alcista.
En el gráfico de 4 horas, el precio de la plata se encuentra por encima de los 37 dólares con una tendencia positiva. Superar los 35 dólares elimina una resistencia importante, y mantenerse por encima de los 37 dólares indica que la plata tiene el potencial de subir aún más. Después de las declaraciones de Powell, el precio de la plata ya ha superado los 38.60 dólares, y si logra mantenerse por encima de los 40 dólares, continuará su fuerte impulso.
【Análisis técnico del índice del dólar: La tendencia a la baja continúa】
El gráfico diario del índice del dólar muestra que el índice ha caído por debajo de la media móvil de 50 días y continúa con la tendencia a la baja. La consolidación de los últimos tres meses ha formado un patrón bajista, lo que indica que el dólar podría seguir cayendo en los próximos pasos. Una ruptura por debajo del nivel 96 confirmará esta dirección y podría empujar al dólar a buscar el umbral de 90.
En el gráfico de 4 horas, el índice del dólar ha caído por debajo del soporte del triángulo expansivo ascendente, mostrando un comportamiento de precio negativo. El soporte reciente se encuentra cerca de 97, y si se pierde, el próximo soporte clave se sitúa en 96.40. Esta señal de ruptura indica que el índice del dólar está acumulando impulso bajista.
【La conexión y diferencias entre el oro y Bitcoin】
A pesar de que tanto el oro como el Bitcoin se benefician de las expectativas de recortes de tasas de La Reserva Federal (FED) y del sentimiento de aversión al riesgo, hay diferencias significativas en su desempeño en el mercado. El aumento del oro es relativamente estable, y su fluctuación es mucho menor que la del Bitcoin, lo que lo hace más adecuado para una asignación de activos conservadora. Sin embargo, según la reciente dirección de los flujos de capital, hay una salida clara de fondos del ETF de Bitcoin, mientras que el ETF de oro continúa recibiendo flujos de capital, lo que muestra que, en tiempos de incertidumbre del mercado, los activos tradicionales de refugio aún son más favorecidos por las instituciones. Los inversores pueden combinar las características de ambos para construir una cartera de inversión diversificada que resista la inflación.
【Conclusión de la inversión y recomendaciones de estrategia】
El mercado de metales preciosos está altamente correlacionado con el movimiento del dólar, se recomienda a los inversores que presten atención a los datos de inflación PCE y de empleo no agrícola de esta semana. Técnicamente, un rompimiento del oro por encima de la zona de resistencia de 3450-3500 puede considerarse como una señal para seguir comprando, mientras que la plata necesita mantenerse por encima de los 40 dólares para continuar su tendencia alcista. En comparación con Bitcoin, el oro puede tener mejores propiedades defensivas ante la incertidumbre macroeconómica a corto y medio plazo. Se sugiere una asignación equilibrada entre activos tradicionales de refugio y activos criptográficos para hacer frente a las posibles fluctuaciones del mercado.