Le président de la Réserve fédérale (FED), Jerome Powell, a envoyé un signal accommodant lors de Jackson Hole, renforçant les attentes de baisse des taux en septembre, ce qui a provoqué un rebond de l'or. Bien que la hausse soit limitée par l'incertitude des politiques, les risques de stagflation et le ralentissement du marché du travail augmentent l'attrait de l'or en tant qu'actif refuge. Sur le plan technique, l'or montre un comportement de rupture, l'argent monte également, tandis que l'indice du dollar révèle une faiblesse. Cet article analyse les mouvements de l'or, de l'argent et du dollar en combinant des perspectives macroéconomiques et techniques, et compare les attributs de refuge de l'or et du Bitcoin, ainsi que les flux de capitaux et les caractéristiques de volatilité, afin de fournir des références aux investisseurs.
【Les discours de Powell soutiennent les prix de l'or, les attentes de baisse des taux en septembre deviennent le point focal】
Le discours de Jerome Powell à Jackson Hole a entraîné une réaction positive du prix de l'or (XAUUSD). Powell a insinué une possible baisse des taux d'intérêt en septembre, un environnement de taux d'intérêt bas réduit généralement le coût d'opportunité de détenir de l'or, augmentant ainsi la demande. Cependant, en raison de son absence d'engagement clair, le marché reste prudent, limitant ainsi l'augmentation à court terme de l'or. Comme le Bitcoin, l'or est hautement sensible aux politiques monétaires et aux variations des taux d'intérêt, mais il se comporte de manière plus traditionnelle et stable en tant qu'actif refuge.
【Le risque de stagflation s'intensifie, les propriétés de refuge de l'or se révèlent】
Les inquiétudes concernant la stagflation ont renforcé l'attractivité de l'or. L'environnement de ralentissement de la croissance et de persistance de l'inflation stimule la demande d'actifs refuges. Dans un contexte de stagflation, l'or a souvent une performance solide, capable de conserver sa valeur lorsque le pouvoir d'achat de la monnaie diminue. La récente flambée des prix de gros a intensifié ces inquiétudes. Contrairement aux nouveaux actifs refuges comme le Bitcoin, l'or a démontré une capacité de stockage de valeur plus durable durant les périodes de forte inflation historique.
【Les données du marché du travail deviennent un indicateur clé】
Les signaux du marché du travail influencent également l'évolution des prix de l'or. Les données montrent que le nombre de demandes d'allocations chômage aux États-Unis a bondi à 235 000 lors de la deuxième semaine d'août, mais le taux de chômage reste stable à 4,2 %. Si le taux de chômage augmente en août, cela confirmera la faiblesse du marché du travail et renforcera les raisons pour la La Réserve fédérale (FED) de réduire les taux d'intérêt, ce qui serait favorable à une nouvelle hausse de l'or. Cette donnée a également un impact important sur des actifs risqués comme le Bitcoin, pouvant déclencher une transmission de fluctuations entre les marchés.
【Analyse technique de l'or : Un schéma haussier se forme progressivement】
Le graphique journalier de l'or au comptant montre que le prix de l'or rebondit fortement près de la moyenne mobile sur 100 jours, formant un comportement de prix haussier. Le prix reçoit un soutien d'achat au niveau de support des moyennes mobiles sur 50 et 100 jours, ce qui indique que la tendance à la hausse se poursuit. La résistance immédiate se situe dans la plage de 3450 à 3500 dollars, et une rupture au-dessus de 3500 dollars pourrait déclencher une nouvelle forte hausse.
Sur le graphique de 4 heures, le prix de l'or a stagné entre 3250 et 3450 dollars pendant quatre mois. Une rupture au-dessus de 3450 dollars entraînera un test de la résistance clé à 3500 dollars. Cette consolidation à long terme a construit une structure de prix positive, et après avoir franchi les sommets historiques, elle devrait ouvrir la voie à une nouvelle hausse.
【Analyse technique de l'argent : la percée est imminente, l'élan s'intensifie】
Le graphique journalier de l'argent au comptant (XAGUSD) montre que le prix forme une configuration de fond "Adam et Eve" en dessous de 35 dollars, et après avoir franchi le seuil de 35 dollars, il continue de construire une dynamique haussière au-dessus de la moyenne mobile sur 50 jours. Une rupture du niveau de 40 dollars pourrait pousser le prix vers 42 dollars. L'indicateur RSI tend vers le haut au-dessus de la ligne médiane, soutenant ainsi davantage les perspectives haussières.
Sur le graphique de 4 heures, le prix de l'argent est en tendance positive au-dessus de 37 dollars. Une rupture au-dessus de 35 dollars élimine une résistance importante, et se maintenir au-dessus de 37 dollars indique que l'argent pourrait poursuivre sa hausse. Après le discours de Powell, le prix de l'argent a déjà franchi 38,60 dollars, et s'il réussit à dépasser 40 dollars, il continuera son élan fort.
【Analyse technique de l'indice du dollar : la tendance baissière se poursuit】
Le graphique quotidien de l'indice du dollar montre que l'indice est tombé en dessous de la moyenne mobile sur 50 jours et continue dans une tendance à la baisse. La consolidation des trois derniers mois a formé une configuration baissière, indiquant que le dollar pourrait continuer à baisser. Une chute en dessous du niveau 96 confirmera cette direction et pourrait pousser le dollar à atteindre le seuil des 90.
Sur le graphique de 4 heures, l'indice du dollar a déjà franchi le support du wedge expansif haussier, affichant un comportement de prix négatif. Le soutien récent se situe autour de 97 ; s'il est perdu, le prochain support clé se situe à 96,40. Ce signal de rupture indique que l'indice du dollar est en train d'accumuler une dynamique baissière.
【La liaison et les différences entre l'or et Bitcoin】
Bien que l'or et le Bitcoin bénéficient des attentes de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED) et du sentiment de couverture, leurs performances sur le marché présentent des différences significatives. L'augmentation de l'or est relativement stable, avec une volatilité bien inférieure à celle du Bitcoin, ce qui le rend plus adapté aux allocations d'actifs conservateurs. Cependant, d'après les récents flux de capitaux, il y a une sortie de fonds évidente des ETF Bitcoin, tandis que les ETF or continuent d'attirer des fonds, montrant qu'en période d'incertitude sur le marché, les actifs refuges traditionnels sont toujours plus prisés par les institutions. Les investisseurs peuvent combiner les caractéristiques des deux pour construire un portefeuille d'investissement diversifié contre l'inflation.
【Conclusion d'investissement et recommandations stratégiques】
Le marché des métaux précieux est fortement corrélé à l'évolution du dollar. Il est conseillé aux investisseurs de suivre de près les données sur l'inflation PCE et l'emploi non agricole de cette semaine. Techniquement, une rupture de la zone de résistance de 3450-3500 pour l'or peut être considérée comme un signal d'achat supplémentaire, tandis que l'argent doit se maintenir au-dessus du seuil de 40 dollars pour continuer sa tendance haussière. Comparé au Bitcoin, l'or pourrait avoir de meilleures propriétés défensives en cas d'incertitude macroéconomique à moyen et court terme. Il est recommandé d'équilibrer la répartition entre les actifs refuges traditionnels et les actifs cryptographiques pour faire face aux fluctuations potentielles du marché.
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Après le discours de Powell, l'or et l'argent ont connu une hausse, le récit du Bitcoin comme "or numérique" peut-il créer une forte impulsion ?
Le président de la Réserve fédérale (FED), Jerome Powell, a envoyé un signal accommodant lors de Jackson Hole, renforçant les attentes de baisse des taux en septembre, ce qui a provoqué un rebond de l'or. Bien que la hausse soit limitée par l'incertitude des politiques, les risques de stagflation et le ralentissement du marché du travail augmentent l'attrait de l'or en tant qu'actif refuge. Sur le plan technique, l'or montre un comportement de rupture, l'argent monte également, tandis que l'indice du dollar révèle une faiblesse. Cet article analyse les mouvements de l'or, de l'argent et du dollar en combinant des perspectives macroéconomiques et techniques, et compare les attributs de refuge de l'or et du Bitcoin, ainsi que les flux de capitaux et les caractéristiques de volatilité, afin de fournir des références aux investisseurs.
【Les discours de Powell soutiennent les prix de l'or, les attentes de baisse des taux en septembre deviennent le point focal】
Le discours de Jerome Powell à Jackson Hole a entraîné une réaction positive du prix de l'or (XAUUSD). Powell a insinué une possible baisse des taux d'intérêt en septembre, un environnement de taux d'intérêt bas réduit généralement le coût d'opportunité de détenir de l'or, augmentant ainsi la demande. Cependant, en raison de son absence d'engagement clair, le marché reste prudent, limitant ainsi l'augmentation à court terme de l'or. Comme le Bitcoin, l'or est hautement sensible aux politiques monétaires et aux variations des taux d'intérêt, mais il se comporte de manière plus traditionnelle et stable en tant qu'actif refuge.
【Le risque de stagflation s'intensifie, les propriétés de refuge de l'or se révèlent】
Les inquiétudes concernant la stagflation ont renforcé l'attractivité de l'or. L'environnement de ralentissement de la croissance et de persistance de l'inflation stimule la demande d'actifs refuges. Dans un contexte de stagflation, l'or a souvent une performance solide, capable de conserver sa valeur lorsque le pouvoir d'achat de la monnaie diminue. La récente flambée des prix de gros a intensifié ces inquiétudes. Contrairement aux nouveaux actifs refuges comme le Bitcoin, l'or a démontré une capacité de stockage de valeur plus durable durant les périodes de forte inflation historique.
【Les données du marché du travail deviennent un indicateur clé】
Les signaux du marché du travail influencent également l'évolution des prix de l'or. Les données montrent que le nombre de demandes d'allocations chômage aux États-Unis a bondi à 235 000 lors de la deuxième semaine d'août, mais le taux de chômage reste stable à 4,2 %. Si le taux de chômage augmente en août, cela confirmera la faiblesse du marché du travail et renforcera les raisons pour la La Réserve fédérale (FED) de réduire les taux d'intérêt, ce qui serait favorable à une nouvelle hausse de l'or. Cette donnée a également un impact important sur des actifs risqués comme le Bitcoin, pouvant déclencher une transmission de fluctuations entre les marchés.
【Analyse technique de l'or : Un schéma haussier se forme progressivement】
Le graphique journalier de l'or au comptant montre que le prix de l'or rebondit fortement près de la moyenne mobile sur 100 jours, formant un comportement de prix haussier. Le prix reçoit un soutien d'achat au niveau de support des moyennes mobiles sur 50 et 100 jours, ce qui indique que la tendance à la hausse se poursuit. La résistance immédiate se situe dans la plage de 3450 à 3500 dollars, et une rupture au-dessus de 3500 dollars pourrait déclencher une nouvelle forte hausse.
Sur le graphique de 4 heures, le prix de l'or a stagné entre 3250 et 3450 dollars pendant quatre mois. Une rupture au-dessus de 3450 dollars entraînera un test de la résistance clé à 3500 dollars. Cette consolidation à long terme a construit une structure de prix positive, et après avoir franchi les sommets historiques, elle devrait ouvrir la voie à une nouvelle hausse.
【Analyse technique de l'argent : la percée est imminente, l'élan s'intensifie】
Le graphique journalier de l'argent au comptant (XAGUSD) montre que le prix forme une configuration de fond "Adam et Eve" en dessous de 35 dollars, et après avoir franchi le seuil de 35 dollars, il continue de construire une dynamique haussière au-dessus de la moyenne mobile sur 50 jours. Une rupture du niveau de 40 dollars pourrait pousser le prix vers 42 dollars. L'indicateur RSI tend vers le haut au-dessus de la ligne médiane, soutenant ainsi davantage les perspectives haussières.
Sur le graphique de 4 heures, le prix de l'argent est en tendance positive au-dessus de 37 dollars. Une rupture au-dessus de 35 dollars élimine une résistance importante, et se maintenir au-dessus de 37 dollars indique que l'argent pourrait poursuivre sa hausse. Après le discours de Powell, le prix de l'argent a déjà franchi 38,60 dollars, et s'il réussit à dépasser 40 dollars, il continuera son élan fort.
【Analyse technique de l'indice du dollar : la tendance baissière se poursuit】
Le graphique quotidien de l'indice du dollar montre que l'indice est tombé en dessous de la moyenne mobile sur 50 jours et continue dans une tendance à la baisse. La consolidation des trois derniers mois a formé une configuration baissière, indiquant que le dollar pourrait continuer à baisser. Une chute en dessous du niveau 96 confirmera cette direction et pourrait pousser le dollar à atteindre le seuil des 90.
Sur le graphique de 4 heures, l'indice du dollar a déjà franchi le support du wedge expansif haussier, affichant un comportement de prix négatif. Le soutien récent se situe autour de 97 ; s'il est perdu, le prochain support clé se situe à 96,40. Ce signal de rupture indique que l'indice du dollar est en train d'accumuler une dynamique baissière.
【La liaison et les différences entre l'or et Bitcoin】
Bien que l'or et le Bitcoin bénéficient des attentes de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED) et du sentiment de couverture, leurs performances sur le marché présentent des différences significatives. L'augmentation de l'or est relativement stable, avec une volatilité bien inférieure à celle du Bitcoin, ce qui le rend plus adapté aux allocations d'actifs conservateurs. Cependant, d'après les récents flux de capitaux, il y a une sortie de fonds évidente des ETF Bitcoin, tandis que les ETF or continuent d'attirer des fonds, montrant qu'en période d'incertitude sur le marché, les actifs refuges traditionnels sont toujours plus prisés par les institutions. Les investisseurs peuvent combiner les caractéristiques des deux pour construire un portefeuille d'investissement diversifié contre l'inflation.
【Conclusion d'investissement et recommandations stratégiques】
Le marché des métaux précieux est fortement corrélé à l'évolution du dollar. Il est conseillé aux investisseurs de suivre de près les données sur l'inflation PCE et l'emploi non agricole de cette semaine. Techniquement, une rupture de la zone de résistance de 3450-3500 pour l'or peut être considérée comme un signal d'achat supplémentaire, tandis que l'argent doit se maintenir au-dessus du seuil de 40 dollars pour continuer sa tendance haussière. Comparé au Bitcoin, l'or pourrait avoir de meilleures propriétés défensives en cas d'incertitude macroéconomique à moyen et court terme. Il est recommandé d'équilibrer la répartition entre les actifs refuges traditionnels et les actifs cryptographiques pour faire face aux fluctuations potentielles du marché.