Les attentes de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED) sont incertaines, les contrats à terme sur les actions américaines subissent une pression et reculent ! Des données clés arrivent cette semaine, la propriété refuge du Bitcoin réapparaît-elle ?
Les contrats à terme sur les actions américaines ont généralement chuté pendant la séance de négociation en Asie, le marché affichant des divergences sur les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale pour le quatrième trimestre. Le discours de Powell n'a pas réussi à maintenir un sentiment optimiste, et les investisseurs tournent leur attention vers les données à venir sur l'inflation PCE et l'emploi non agricole. Cet article explorera également la valeur refuge du Bitcoin et les effets de corrélation potentiels face à la fluctuation des marchés traditionnels.
1. Les contrats à terme sur les actions américaines corrigent tous, les attentes de baisse des taux d'intérêt s'intensifient
Lundi (25 août), durant la séance asiatique du matin, les contrats à terme sur les trois principaux indices boursiers américains ont tous chuté. Les contrats à terme E-mini Dow Jones ont perdu 71 points, tandis que les contrats à terme E-mini Nasdaq 100 et E-mini S&P 500 ont respectivement baissé de 45 points et 11 points. Bien que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ait suggéré vendredi dernier (22 août) "une possible baisse des taux" et ait encouragé l'optimisme du marché, les inquiétudes des investisseurs concernant le chemin de la politique monétaire après septembre continuent de peser sur le marché des contrats à terme.
Deux, le rebond des rendements des obligations d'État pèse sur les actifs risqués
Le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans a légèrement augmenté après avoir reculé vendredi. Des taux d'intérêt plus élevés réduisent la valeur actuelle des bénéfices futurs des entreprises, exerçant ainsi une pression sur les contrats à terme sur les actions américaines. La volatilité du marché devrait continuer à augmenter au cours des deux prochaines semaines, en particulier avec l'attention portée sur l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) des États-Unis publié le 29 août et le rapport sur l'emploi non agricole prévu pour le 5 septembre.
Troisième, les divergences au sein de La Réserve fédérale (FED) se creusent, et une baisse des taux d'intérêt en octobre est incertaine
Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité des attentes du marché pour une baisse des taux en septembre est passée de 85,4 % le 15 août à 87,2 %. Cependant, le journaliste économique en chef du Wall Street Journal, Nick Timiraos, a souligné que le débat interne à la Réserve fédérale (FED) s'est concentré sur "la question de savoir s'il faut procéder à une deuxième baisse des taux en octobre ou en décembre". Les discours de plusieurs responsables de la FED aujourd'hui (Waller, Logan, Barkin, Williams) pourraient émettre davantage de signaux politiques.
Quatre, le marché asiatique monte à contre-courant, le trading d'arbitrage en yen est actif
Contrairement à l'évolution des contrats à terme sur les actions américaines, les marchés boursiers asiatiques sont généralement en hausse. L'indice Hang Seng a augmenté de 1,96 %, tandis que l'indice CSI 300 et l'indice de Shanghai ont respectivement grimpé de 1,98 % et 1,33 %. L'indice Nikkei 225 a progressé de 0,68 %, principalement en raison de l'affaiblissement du yen et des attentes de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED). Le taux de change dollar/yen a rebondi de 0,32 % à 147,359, reflétant l'activité des transactions d'arbitrage où les investisseurs empruntent des yens pour acheter des actions asiatiques.
Cinq, niveaux de résistance clés sous pression technique
Le court terme technique reste optimiste, mais les trois principaux indices boursiers futurs font face à un test de résistance clé :
Dow Jones E-mini : niveau de résistance 45,841 (pic du 22 août) ; niveau de support 44,642
Nasdaq 100 E-mini : niveau de résistance 23,882 ; niveau de support 23,035
S&P 500 E-mini : résistance à 6 496 ; support à 6 363
VI. Perspective sur les cryptomonnaies : Analyse de la liaison entre Bitcoin et les marchés traditionnels
Dans le contexte d'une augmentation de la fluctuation sur les marchés traditionnels, les propriétés de couverture du Bitcoin attirent à nouveau l'attention. Par rapport au léger recul des contrats à terme sur les actions américaines, la performance récente du Bitcoin présente les caractéristiques suivantes :
Test de corrélation inverse : Si La Réserve fédérale (FED) retarde la baisse des taux d'intérêt, entraînant une vente continue d'actifs risqués, une partie des fonds pourrait se diriger vers des actifs non souverains comme le Bitcoin pour se protéger.
Conduite par les attentes de liquidité : Les données historiques montrent que, pendant les cycles de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED), le Bitcoin bénéficie souvent des attentes d'expansion de la liquidité.
Différence de volatilité : La volatilité du Bitcoin sur 30 jours (environ 45 % actuellement) est nettement supérieure à celle des indices américains (environ 15 % pour le S&P 500), une forte volatilité peut attirer des flux de capitaux d'arbitrage.
Il convient de noter que la corrélation sur 90 jours entre Bitcoin et l'indice Nasdaq reste supérieure à 0,5, ce qui indique qu'il existe encore une certaine corrélation à court terme, mais le récit de la valeur de stockage à long terme renforce sa logique de tendance indépendante.
Sept, le calendrier des événements clés de cette semaine
27/31 août : Profits industriels chinois / Données PMI
29 août : Indice des prix PCE des États-Unis
5 septembre : rapport sur l'emploi non agricole aux États-Unis pour août
【Conclusion】
Les données économiques des deux prochaines semaines et les déclarations de La Réserve fédérale (FED) deviendront des catalyseurs clés pour le choix de direction du marché. Il est conseillé aux investisseurs de suivre de près les données sur l'inflation et les changements sur le marché de l'emploi, tout en restant vigilants face aux risques de correction technique sur le marché boursier américain. Pour les investisseurs en cryptomonnaies, la fluctuation des marchés traditionnels pourrait offrir des opportunités de refuge temporaire pour le Bitcoin, mais il est nécessaire de faire attention aux fluctuations bidirectionnelles pouvant être causées par les chocs de liquidité à court terme.
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Les attentes de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED) sont incertaines, les contrats à terme sur les actions américaines subissent une pression et reculent ! Des données clés arrivent cette semaine, la propriété refuge du Bitcoin réapparaît-elle ?
Les contrats à terme sur les actions américaines ont généralement chuté pendant la séance de négociation en Asie, le marché affichant des divergences sur les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale pour le quatrième trimestre. Le discours de Powell n'a pas réussi à maintenir un sentiment optimiste, et les investisseurs tournent leur attention vers les données à venir sur l'inflation PCE et l'emploi non agricole. Cet article explorera également la valeur refuge du Bitcoin et les effets de corrélation potentiels face à la fluctuation des marchés traditionnels.
1. Les contrats à terme sur les actions américaines corrigent tous, les attentes de baisse des taux d'intérêt s'intensifient Lundi (25 août), durant la séance asiatique du matin, les contrats à terme sur les trois principaux indices boursiers américains ont tous chuté. Les contrats à terme E-mini Dow Jones ont perdu 71 points, tandis que les contrats à terme E-mini Nasdaq 100 et E-mini S&P 500 ont respectivement baissé de 45 points et 11 points. Bien que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ait suggéré vendredi dernier (22 août) "une possible baisse des taux" et ait encouragé l'optimisme du marché, les inquiétudes des investisseurs concernant le chemin de la politique monétaire après septembre continuent de peser sur le marché des contrats à terme.
Deux, le rebond des rendements des obligations d'État pèse sur les actifs risqués Le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans a légèrement augmenté après avoir reculé vendredi. Des taux d'intérêt plus élevés réduisent la valeur actuelle des bénéfices futurs des entreprises, exerçant ainsi une pression sur les contrats à terme sur les actions américaines. La volatilité du marché devrait continuer à augmenter au cours des deux prochaines semaines, en particulier avec l'attention portée sur l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) des États-Unis publié le 29 août et le rapport sur l'emploi non agricole prévu pour le 5 septembre.
Troisième, les divergences au sein de La Réserve fédérale (FED) se creusent, et une baisse des taux d'intérêt en octobre est incertaine Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité des attentes du marché pour une baisse des taux en septembre est passée de 85,4 % le 15 août à 87,2 %. Cependant, le journaliste économique en chef du Wall Street Journal, Nick Timiraos, a souligné que le débat interne à la Réserve fédérale (FED) s'est concentré sur "la question de savoir s'il faut procéder à une deuxième baisse des taux en octobre ou en décembre". Les discours de plusieurs responsables de la FED aujourd'hui (Waller, Logan, Barkin, Williams) pourraient émettre davantage de signaux politiques.
Quatre, le marché asiatique monte à contre-courant, le trading d'arbitrage en yen est actif Contrairement à l'évolution des contrats à terme sur les actions américaines, les marchés boursiers asiatiques sont généralement en hausse. L'indice Hang Seng a augmenté de 1,96 %, tandis que l'indice CSI 300 et l'indice de Shanghai ont respectivement grimpé de 1,98 % et 1,33 %. L'indice Nikkei 225 a progressé de 0,68 %, principalement en raison de l'affaiblissement du yen et des attentes de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED). Le taux de change dollar/yen a rebondi de 0,32 % à 147,359, reflétant l'activité des transactions d'arbitrage où les investisseurs empruntent des yens pour acheter des actions asiatiques.
Cinq, niveaux de résistance clés sous pression technique Le court terme technique reste optimiste, mais les trois principaux indices boursiers futurs font face à un test de résistance clé :
Dow Jones E-mini : niveau de résistance 45,841 (pic du 22 août) ; niveau de support 44,642
Nasdaq 100 E-mini : niveau de résistance 23,882 ; niveau de support 23,035
S&P 500 E-mini : résistance à 6 496 ; support à 6 363
VI. Perspective sur les cryptomonnaies : Analyse de la liaison entre Bitcoin et les marchés traditionnels Dans le contexte d'une augmentation de la fluctuation sur les marchés traditionnels, les propriétés de couverture du Bitcoin attirent à nouveau l'attention. Par rapport au léger recul des contrats à terme sur les actions américaines, la performance récente du Bitcoin présente les caractéristiques suivantes :
Sept, le calendrier des événements clés de cette semaine
【Conclusion】 Les données économiques des deux prochaines semaines et les déclarations de La Réserve fédérale (FED) deviendront des catalyseurs clés pour le choix de direction du marché. Il est conseillé aux investisseurs de suivre de près les données sur l'inflation et les changements sur le marché de l'emploi, tout en restant vigilants face aux risques de correction technique sur le marché boursier américain. Pour les investisseurs en cryptomonnaies, la fluctuation des marchés traditionnels pourrait offrir des opportunités de refuge temporaire pour le Bitcoin, mais il est nécessaire de faire attention aux fluctuations bidirectionnelles pouvant être causées par les chocs de liquidité à court terme.