Ethereum crée un nouveau record historique avant de chuter de 5 % ! La malédiction de septembre est-elle de retour ? Les fonds des institutions ETF deviennent le plus grand bouleversement.

Ethereum a connu un big pump de 21 % le 25 août, dépassant le seuil historique de 4946 dollars, avant de chuter rapidement. Il est actuellement à 4713 dollars, avec un hausse mensuelle atteignant 26 %. Les données historiques montrent qu'au cours des 6 dernières années, après un big pump en août, il y a généralement un pullback significatif en septembre. Cependant, ce cycle pourrait briser ce sort saisonnier en raison de l'afflux de fonds institutionnels dans les ETF Spot et des nouvelles variables telles que les Holdings des entreprises.

Un, les points hauts historiques ont rencontré des prises de bénéfices, avec une liquidation de 216 millions de dollars en une seule journée Le 25 août à Beijing, l'Ethereum a fortement dépassé 4946 dollars pour atteindre un nouveau sommet historique, mais est rapidement retombé à 4713 dollars, enregistrant une baisse de près de 5 % dans la journée. Selon les données de CoinGlass, le montant total des liquidations d'ETH sur le réseau au cours des dernières 24 heures a atteint 216 millions de dollars, dont plus de 60 % (130 millions de dollars) proviennent des liquidations des positions longues. Actuellement, il existe une zone de liquidations dense au-dessus de 4900 dollars, et si une nouvelle attaque se produit, cela pourrait déclencher une liquidation en chaîne.

Deux, le sort saisonnier de septembre : l'amplitude historique des pullbacks dépasse 20 % Les données historiques révèlent un schéma surprenant : depuis 2016, après une hausse en août, un pullback significatif a toujours eu lieu en septembre.

• Augmentation de 92,86 % en août 2017, baisse de 21,65 % en septembre.
• Aout 2020 hausse de 25.3%, septembre baisse de 17.08%
• Augmentation de 35,6 % en août 2021, baisse de 12,55 % en septembre Cette vague d'août a déjà atteint 26 %, et les tendances historiques prévoient que septembre pourrait faire face à une pression de pullback.

Trois, les trois grandes variables différenciées de ce cycle : l'ETF et les holdings des entreprises comme coussin Comparé aux cycles historiques, l'environnement du marché de ce tour a subi un changement fondamental :

1. Holdings ETF des institutions Spot : En août, le flux net d'Ethereum ETF s'élevait à 2,79 milliards de dollars, en contraste frappant avec le Bitcoin ETF (sortie de 1,19 milliard de dollars)
2. Normalisation des Holdings d'entreprise : Plusieurs sociétés cotées ont intégré l'ETH dans leur bilan.
3. Amélioration de la clarté réglementaire : La SEC clarifie la position de l'Éther.

Quatre, analyse technique : retour sain dans le canal haussier

Le graphique journalier montre qu'ETH a formé un canal parallèle ascendant (Ascending Parallel Channel) depuis la fin juin :

• Prix actuel : près de la ligne médiane du canal (intervalle de 4700 à 4750 dollars)
• Support clé : 4349 dollars (niveau de retracement de Fibonacci à 78,6 %)
• Objectif haussier : 5200 USD (niveau de résistance de la bande supérieure) Les indicateurs techniques montrent une configuration haussière :
• L'indicateur Supertrend devient vert et se situe en dessous du prix
• Lecture du RSI à 60, n'est pas entré dans la zone de surachat
• Le prix reste au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de 20 jours.

Cinq, comparaison approfondie : analyse de la divergence entre Ethereum et Bitcoin dans ce cycle

Différence de flux de fonds

• Ethereum ETF : 27,9 milliards de dollars de flux nets en août
• Bitcoin ETF : 11,9 milliards de dollars de sorties nettes en août Réflecte que les fonds institutionnels préfèrent la valeur de configuration de l'Ethereum.

Comparaison de la force technique

• Ethereum : a déjà dépassé son précédent record historique
• Bitcoin : encore 18 % en dessous du sommet historique

Comparaison des fondamentaux de l'écosystème

• Ethereum : le montant des dépôts Layer2 atteint un nouveau sommet, l'activité DeFi reprend
• Bitcoin : principalement soutenu par les fonds du Spot ETF

Six, validation des données on-chain : accumulation continue des fonds intelligents Les données sur la blockchain d'IntoTheBlock montrent :

• Le nombre d'adresses détenant plus de 10 000 ETH a augmenté de 3,7 % ce mois-ci.
• Le solde ETH de l'échange a chuté à un niveau historiquement bas
• Le taux de financement des contrats à terme reste neutre, sans surenchère de la levée de fonds.

Septième, points clés du marché à venir : événements macroéconomiques denses en septembre Septembre nécessite une attention particulière :

• 5 septembre : les données sur l'emploi non agricole aux États-Unis
• 18 septembre : décision de taux d'intérêt de la Réserve fédérale
• Fin septembre : la SEC prend une décision sur plusieurs ETF de contrats à terme sur Éther Ces événements auront un impact direct sur la propension au risque du marché et les flux de capitaux.

【Conclusion】 Bien que les tendances saisonnières historiques indiquent une pression d'ajustement en septembre, ce cycle pourrait briser les tendances traditionnelles de hausse et de baisse en raison de l'importante allocation d'Éther par les institutions via des ETF. Il est conseillé aux investisseurs de se concentrer sur le niveau de support technique clé à 4349 dollars ; si ce niveau est maintenu, la tendance à la hausse reste intacte. Pour les détenteurs à long terme, l'amélioration continue des fondamentaux de l'écosystème Ethereum (en particulier l'augmentation de l'adoption de Layer2) reste un élément clé pour soutenir la valeur.