Dans le trading de cryptomonnaies, le terme « liquidation » apparaît souvent, surtout dans le cadre des produits dérivés ou du trading à effet de levier. Beaucoup de débutants ignorent cette notion et peuvent même en éprouver de la crainte. Qu’est-ce que la liquidation, et quel est son impact pour les investisseurs ?

Qu’est-ce que la liquidation ?

La liquidation, en résumé, survient lorsqu’un investisseur utilise l’effet de levier ou des produits dérivés et subit des pertes si importantes que sa marge devient insuffisante pour maintenir sa position ; la plateforme d’échange ferme alors la position de manière forcée. Autrement dit, la liquidation annule totalement, voire presque intégralement, les fonds du compte de l’investisseur.

Du fait de la grande volatilité du marché des cryptomonnaies, le risque de liquidation est considérablement plus élevé que dans la finance traditionnelle. De nombreux investisseurs, sous-estimant les dangers liés à l’effet de levier, peuvent perdre l’intégralité de leur capital en un temps très court.

Comment fonctionne la liquidation sur le marché crypto

Par exemple, supposons qu’un investisseur ouvre une position longue de 1 000 USD sur le Bitcoin avec un levier de 10x, soit une exposition totale de 10 000 USD. Si le cours du Bitcoin baisse de 10 %, la totalité de la marge initiale disparaît, ce qui déclenche le mécanisme de liquidation forcée de la plateforme. C’est ce que l’on appelle la liquidation.

À retenir : l’effet de levier amplifie aussi bien les profits potentiels que les risques encourus. Un simple mouvement de prix, même limité, peut suffire à liquider toute la marge disponible.

Principales causes de liquidation

• Effet de levier excessif : Beaucoup de débutants utilisent un levier de 20x, voire 50x, alors qu’une variation de prix de seulement 2 % à 5 % suffit à déclencher une liquidation.
• Volatilité élevée des marchés : Les marchés des cryptomonnaies sont particulièrement volatils ; des actifs majeurs comme Bitcoin ou Ethereum oscillent régulièrement de plus de 5 % en une journée.
• Gestion des risques défaillante : Ne pas placer d’ordres de stop-loss et compter sur la chance peut transformer de petits revers en pertes majeures.
• Comportement grégaire : Augmenter la taille de sa position uniquement parce que le marché progresse ou que d’autres investisseurs gagnent de l’argent conduit souvent à une prise de décision émotionnelle et à la liquidation.

Comment éviter le risque de liquidation

• Privilégier un effet de levier modéré : Un levier situé entre 2x et 5x améliore la gestion des risques.
• Fixer des seuils de stop-loss : Définissez avant d’investir le montant maximal que vous êtes prêt à perdre, pour ne pas subir la liquidation de la totalité du solde.
• Gérer ses positions de façon réfléchie : Évitez d’engager tout votre capital sur une seule position ; diversifier est crucial pour limiter les pertes.
• Développez en continu vos compétences en trading afin de ne pas suivre aveuglément les tendances du marché.

Conseils pratiques pour les investisseurs débutants

Si vous débutez dans les cryptomonnaies, privilégiez le trading au comptant afin de bien appréhender le marché avant d’aborder les produits dérivés à faible effet de levier. La liquidation n’est pas une fatalité. Toutefois, une gestion du risque négligée peut entraîner des pertes conséquentes en un temps très court.

En résumé, la liquidation correspond à la clôture forcée d’une position sur le marché crypto, faute de marge suffisante. Un contrôle rigoureux des risques est indispensable pour réussir sur le long terme dans ce secteur.