Голова Федеральної резервної системи (ФРС) Пауел в Джексон Холі дав сигнал про м'яку політику, зміцнивши очікування зниження процентних ставок у вересні, внаслідок чого золото відновилося. Незважаючи на те, що зростання обмежене не зовсім чіткою політикою, ризики стагфляції та ослаблення ринку праці разом підвищують привабливість золота як активу для хеджування. З технічної точки зору золото демонструє тенденцію до прориву, срібло також зміцнюється, тоді як індекс долара проявляє слабкість. У цій статті проводиться аналіз руху золота, срібла та долара з огляду на макроекономічні та технічні фактори, а також порівнюються відмінності між золотою та Біткойном у хеджувальних властивостях, напрямках грошових потоків і характеристиках коливань, щоб надати інвесторам довідку.
【Виступ Пауелла підняв ціну на золото, очікування зниження процентних ставок у вересні стали в центрі уваги】
Мова Джерома Пауелла на Джексон-Холі викликала позитивну реакцію цін на золото (XAUUSD). Пауелл натякнув на можливість зниження процентних ставок у вересні, а низькі процентні ставки зазвичай знижують альтернативні витрати на утримання золота, що підвищує попит. Проте, оскільки він не зробив чітких зобов'язань, ринок все ще проявляє обережність, що обмежує короткострокове зростання золота. Як і Біткойн, золото сильно чутливе до монетарної політики та змін процентних ставок, але виявляє більш традиційні та стабільні властивості як засіб захисту.
【Загострення ризику стагфляції, яскраво проявляються захисні властивості золота】
Переживання щодо економічної стагнації ще більше підвищили привабливість золота. Середовище, в якому спостерігається одночасне уповільнення зростання та стійка інфляція, стимулює попит на активи-убежища. На фоні стагнації золото зазвичай демонструє сильні результати, здатне зберігати вартість під час зниження купівельної спроможності валюти. Нещодавнє різке зростання оптових цін посилило ці побоювання. На відміну від таких нових активів-убежищ, як Біткойн, золото продемонструвало більш стійкі можливості зберігання вартості в періоди високої інфляції в історії.
【Дані ринку праці стали ключовим орієнтиром】
Сигнали з ринку праці також впливають на динаміку золота. Дані показують, що кількість первинних заявок на отримання допомоги по безробіттю в США за другий тиждень серпня стрибнула до 235 тисяч, але рівень безробіття все ще стабільний на рівні 4,2%. Якщо рівень безробіття в серпні зросте, це підтвердить слабкість ринку праці, підкріпивши причини для зниження ставок Федеральною резервною системою (ФРС), що сприятиме подальшому зростанню золота. Ці дані також мають важливий вплив на ризикові активи, такі як Біткойн, і можуть викликати коливання між ринками.
【Технічний аналіз золота: початкова форма ведмежого тренду】
!
Графік денного часу для золота на спот-ринку показує, що ціна на золото сильно відновлюється поблизу 100-денної рухомої середньої, формуючи бичачу цінову поведінку. Ціна отримала підтримку покупців на рівнях підтримки 50-денної та 100-денної рухомих середніх, що вказує на продовження висхідного тренду. Негайний опір знаходиться в діапазоні 3450-3500 доларів; прорив 3500 доларів може викликати подальше значне зростання.
!
На 4-годинному графіку ціна золота протягом чотирьох місяців консервувалася в межах від 3250 до 3450 доларів. Прорив 3450 доларів спонукатиме ціну протестувати ключовий опір на рівні 3500 доларів. Ця тривала консолідація сформувала позитивну цінову структуру, і після прориву історичного максимуму очікується новий етап зростання.
【Технічний аналіз срібла: прорив на підході, імпульс посилюється】
!
Графік денного торгівлі сріблом (XAGUSD) показує, що ціна формує дно "Адам та Єва" нижче 35 доларів, після прориву 35 доларів продовжує формувати бичачу динаміку вище 50-денної ковзної середньої. Прорив рівня 40 доларів може підштовхнути ціну до 42 доларів. Індикатор RSI має позитивну тенденцію вище середньої лінії, що додатково підтримує бичачі перспективи.
!
На 4-годинному графіку ціна срібла показує позитивну динаміку вище 37 доларів. Прорив 35 доларів усуває важливий опір, утримання вище 37 доларів свідчить про можливість подальшого зростання срібла. Після виступу Пауела ціна срібла вже подолала 38.60 доларів, якщо вдасться закріпитися вище 40 доларів, це продовжить сильний імпульс.
【Технічний аналіз індексу долара: продовження низхідного тренду】
!
Графік денного індексу долара показує, що індекс впав нижче 50-денної ковзної середньої та продовжує тенденцію зниження. Консолідація за останні три місяці сформувала ведмежу модель, що вказує на те, що долар, ймовірно, продовжить знижуватися. Падіння нижче рівня 96 підтвердить цей напрямок і може сприяти падінню долара до позначки 90.
!
На 4-годинному графіку індекс долара США вже пробив підтримку висхідного розширювального клину, демонструючи негативну цінову поведінку. Нещодавня підтримка розташована близько 97, якщо вона буде зламаною, наступна ключова підтримка розташована на рівні 96.40. Цей прорив сигналізує про те, що індекс долара накопичує низхідний імпульс.
【Зв'язок і відмінності між золотом та Біткойном】
Хоча золото та Біткойн обидва виграють від очікувань щодо зниження ставки Федеральної резервної системи (ФРС) і ризикованих настроїв, їх ринкова поведінка має суттєві відмінності. Зростання золота відносно стабільне, коливання значно нижче, ніж у Біткойна, що робить його більш придатним для консервативного розподілу активів. А з огляду на недавні рухи капіталу, витік коштів з Біткойн-ETF є помітним, в той час як золото-ETF продовжує отримувати приток коштів, що свідчить про те, що в період невизначеності на ринку традиційні безпечні активи все ще користуються більшим попитом у інституційних інвесторів. Інвестори можуть поєднати характеристики обох, щоб створити диверсифікований інвестиційний портфель для захисту від інфляції.
【Інвестиційні висновки та стратегічні рекомендації】
Ринок дорогоцінних металів має високу кореляцію з курсом долара, тому інвесторам рекомендується уважно стежити за даними про інфляцію PCE та нефермерські робочі місця цього тижня. Технічно, пробиття зон опору 3450-3500 для золота може розглядатися як сигнал для подальшого збільшення позицій, срібло повинно закріпитися вище 40 доларів, щоб продовжити зростання. У порівнянні з Біткойном, золото може мати кращі захисні властивості в умовах макроекономічної невизначеності в середньо- та короткостроковій перспективі. Рекомендується збалансувати традиційні активи-убежища та криптоактиви для реагування на потенційні коливання ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Після виступу Пауелла золото і срібло зросли, чи зможе наратив Біткойна як "цифрового золота" знову зробити сильний поштовх?
Голова Федеральної резервної системи (ФРС) Пауел в Джексон Холі дав сигнал про м'яку політику, зміцнивши очікування зниження процентних ставок у вересні, внаслідок чого золото відновилося. Незважаючи на те, що зростання обмежене не зовсім чіткою політикою, ризики стагфляції та ослаблення ринку праці разом підвищують привабливість золота як активу для хеджування. З технічної точки зору золото демонструє тенденцію до прориву, срібло також зміцнюється, тоді як індекс долара проявляє слабкість. У цій статті проводиться аналіз руху золота, срібла та долара з огляду на макроекономічні та технічні фактори, а також порівнюються відмінності між золотою та Біткойном у хеджувальних властивостях, напрямках грошових потоків і характеристиках коливань, щоб надати інвесторам довідку.
【Виступ Пауелла підняв ціну на золото, очікування зниження процентних ставок у вересні стали в центрі уваги】
Мова Джерома Пауелла на Джексон-Холі викликала позитивну реакцію цін на золото (XAUUSD). Пауелл натякнув на можливість зниження процентних ставок у вересні, а низькі процентні ставки зазвичай знижують альтернативні витрати на утримання золота, що підвищує попит. Проте, оскільки він не зробив чітких зобов'язань, ринок все ще проявляє обережність, що обмежує короткострокове зростання золота. Як і Біткойн, золото сильно чутливе до монетарної політики та змін процентних ставок, але виявляє більш традиційні та стабільні властивості як засіб захисту.
【Загострення ризику стагфляції, яскраво проявляються захисні властивості золота】
Переживання щодо економічної стагнації ще більше підвищили привабливість золота. Середовище, в якому спостерігається одночасне уповільнення зростання та стійка інфляція, стимулює попит на активи-убежища. На фоні стагнації золото зазвичай демонструє сильні результати, здатне зберігати вартість під час зниження купівельної спроможності валюти. Нещодавнє різке зростання оптових цін посилило ці побоювання. На відміну від таких нових активів-убежищ, як Біткойн, золото продемонструвало більш стійкі можливості зберігання вартості в періоди високої інфляції в історії.
【Дані ринку праці стали ключовим орієнтиром】
Сигнали з ринку праці також впливають на динаміку золота. Дані показують, що кількість первинних заявок на отримання допомоги по безробіттю в США за другий тиждень серпня стрибнула до 235 тисяч, але рівень безробіття все ще стабільний на рівні 4,2%. Якщо рівень безробіття в серпні зросте, це підтвердить слабкість ринку праці, підкріпивши причини для зниження ставок Федеральною резервною системою (ФРС), що сприятиме подальшому зростанню золота. Ці дані також мають важливий вплив на ризикові активи, такі як Біткойн, і можуть викликати коливання між ринками.
【Технічний аналіз золота: початкова форма ведмежого тренду】
!
Графік денного часу для золота на спот-ринку показує, що ціна на золото сильно відновлюється поблизу 100-денної рухомої середньої, формуючи бичачу цінову поведінку. Ціна отримала підтримку покупців на рівнях підтримки 50-денної та 100-денної рухомих середніх, що вказує на продовження висхідного тренду. Негайний опір знаходиться в діапазоні 3450-3500 доларів; прорив 3500 доларів може викликати подальше значне зростання.
!
На 4-годинному графіку ціна золота протягом чотирьох місяців консервувалася в межах від 3250 до 3450 доларів. Прорив 3450 доларів спонукатиме ціну протестувати ключовий опір на рівні 3500 доларів. Ця тривала консолідація сформувала позитивну цінову структуру, і після прориву історичного максимуму очікується новий етап зростання.
【Технічний аналіз срібла: прорив на підході, імпульс посилюється】
!
Графік денного торгівлі сріблом (XAGUSD) показує, що ціна формує дно "Адам та Єва" нижче 35 доларів, після прориву 35 доларів продовжує формувати бичачу динаміку вище 50-денної ковзної середньої. Прорив рівня 40 доларів може підштовхнути ціну до 42 доларів. Індикатор RSI має позитивну тенденцію вище середньої лінії, що додатково підтримує бичачі перспективи.
!
На 4-годинному графіку ціна срібла показує позитивну динаміку вище 37 доларів. Прорив 35 доларів усуває важливий опір, утримання вище 37 доларів свідчить про можливість подальшого зростання срібла. Після виступу Пауела ціна срібла вже подолала 38.60 доларів, якщо вдасться закріпитися вище 40 доларів, це продовжить сильний імпульс.
【Технічний аналіз індексу долара: продовження низхідного тренду】
!
Графік денного індексу долара показує, що індекс впав нижче 50-денної ковзної середньої та продовжує тенденцію зниження. Консолідація за останні три місяці сформувала ведмежу модель, що вказує на те, що долар, ймовірно, продовжить знижуватися. Падіння нижче рівня 96 підтвердить цей напрямок і може сприяти падінню долара до позначки 90.
!
На 4-годинному графіку індекс долара США вже пробив підтримку висхідного розширювального клину, демонструючи негативну цінову поведінку. Нещодавня підтримка розташована близько 97, якщо вона буде зламаною, наступна ключова підтримка розташована на рівні 96.40. Цей прорив сигналізує про те, що індекс долара накопичує низхідний імпульс.
【Зв'язок і відмінності між золотом та Біткойном】
Хоча золото та Біткойн обидва виграють від очікувань щодо зниження ставки Федеральної резервної системи (ФРС) і ризикованих настроїв, їх ринкова поведінка має суттєві відмінності. Зростання золота відносно стабільне, коливання значно нижче, ніж у Біткойна, що робить його більш придатним для консервативного розподілу активів. А з огляду на недавні рухи капіталу, витік коштів з Біткойн-ETF є помітним, в той час як золото-ETF продовжує отримувати приток коштів, що свідчить про те, що в період невизначеності на ринку традиційні безпечні активи все ще користуються більшим попитом у інституційних інвесторів. Інвестори можуть поєднати характеристики обох, щоб створити диверсифікований інвестиційний портфель для захисту від інфляції.
【Інвестиційні висновки та стратегічні рекомендації】
Ринок дорогоцінних металів має високу кореляцію з курсом долара, тому інвесторам рекомендується уважно стежити за даними про інфляцію PCE та нефермерські робочі місця цього тижня. Технічно, пробиття зон опору 3450-3500 для золота може розглядатися як сигнал для подальшого збільшення позицій, срібло повинно закріпитися вище 40 доларів, щоб продовжити зростання. У порівнянні з Біткойном, золото може мати кращі захисні властивості в умовах макроекономічної невизначеності в середньо- та короткостроковій перспективі. Рекомендується збалансувати традиційні активи-убежища та криптоактиви для реагування на потенційні коливання ринку.