Recientemente, el Secretario de Asuntos Financieros y del Tesoro de Hong Kong, Xu Zhengyu, declaró que las stablecoins de Hong Kong se posicionan como herramientas de entrega, siendo una manifestación de la moneda de curso legal, y que no existe oportunidad de especulación. Esta postura clara establece una distinción entre las stablecoins y las criptomonedas especulativas, destacando su función central como medio de pago.
La "Reglamento de Stablecoins" de Hong Kong entrará en vigor oficialmente en agosto de 2025. Este reglamento establece un sistema de licencias para las actividades de stablecoins en Hong Kong, siendo el primer marco regulatorio integral del mundo dirigido a las stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria. El reglamento exige que los emisores mantengan reservas de activos altamente líquidos (como efectivo o bonos del gobierno a corto plazo) al 100% y se sometan a auditorías públicas periódicas, asegurando la estabilidad del valor de la moneda y la seguridad de los fondos.
Transformación de costos de pago: comisiones de cruce de fronteras reducidas del 3% al 1%
El sistema de pagos transfronterizos de los bancos tradicionales presenta puntos de dolor significativos:
• Alto costo: Las comisiones por pagos transfronterizos a través del sistema SWIFT pueden llegar hasta el 3%, y deben pasar por múltiples intermediarios para su distribución.
• Baja eficiencia: la liquidación de transacciones tarda de 1 a 3 días, lo que resulta en una baja eficiencia del flujo de fondos.
Las stablecoins logran avances gracias a la tecnología blockchain:
• Reducción drástica de costos: el modelo de transacción punto a punto elimina el intermediario, y las tarifas pueden reducirse a menos del 1%;
• Liquidación en segundos: la liquidación en tiempo real mejora significativamente la eficiencia del flujo de fondos, especialmente adecuada para el comercio en la Gran Bahía, liquidaciones a lo largo de la iniciativa "Belt and Road" y otros escenarios de alta frecuencia.
Tabla: Comparación de la eficiencia de costos entre pagos tradicionales y pagos con stablecoins
Mecanismo de prevención de especulación diseñado en las regulaciones: detener la especulación desde su origen.
• Registro de identidad y prevención del lavado de dinero: todas las transacciones deben completar la verificación KYC (Conozca a su cliente), el flujo de fondos en la cadena es completamente rastreable, eliminando la especulación anónima.
Escenarios de aplicación práctica: mejorar la eficiencia de operación de la economía real.
• Comercio transfronterizo empresarial: Empresas estatales de energía chinas, como China National Energy Group y CITIC Group, han solicitado licencias y planean utilizar stablecoins para liquidaciones de empresas en la Gran Área de la Bahía, con una reducción esperada de los costos de cambio del 3%-5%;
• Finanzas inclusivas: El costo de las remesas transfronterizas de los trabajadores en el sudeste asiático se redujo del 7% a menos del 1%, y los pequeños y micro comerciantes pueden lograr cobros automáticos a través de contratos inteligentes;
• Comercio de oro y productos básicos: Hong Kong avanza simultáneamente en la construcción de un centro internacional de comercio de oro, utilizando stablecoins como herramienta de liquidación transfronteriza de metales preciosos, logrando una actualización digital completa de la cadena desde el almacenamiento, el comercio hasta la liquidación.
Xu Zhengyu señaló: "Las stablecoins son una extensión de las monedas fiduciarias, su misión es mejorar la eficiencia económica, no crear burbujas especulativas."
La entrada en vigor de la "Reglamento de Stablecoins" marca una transformación paradigmática en la infraestructura financiera de Hong Kong: a través de una regulación estricta, herramientas de pago de bajo costo y alta eficiencia, Hong Kong está integrando las stablecoins en el tejido de la economía real, convirtiéndose en una variable técnica clave en la ola de "desdolarización" del comercio global.
En los próximos seis meses, con la implementación de emisores en cumplimiento y el lanzamiento de stablecoins en yuanes offshore (CNH), esta herramienta podría convertirse en un motor clave para la internacionalización del yuan y la autonomía en los pagos transfronterizos.
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La moneda estable de Hong Kong es una herramienta de entrega y no existe oportunidad de especulación.
Autor: Martín
Recientemente, el Secretario de Asuntos Financieros y del Tesoro de Hong Kong, Xu Zhengyu, declaró que las stablecoins de Hong Kong se posicionan como herramientas de entrega, siendo una manifestación de la moneda de curso legal, y que no existe oportunidad de especulación. Esta postura clara establece una distinción entre las stablecoins y las criptomonedas especulativas, destacando su función central como medio de pago.
La "Reglamento de Stablecoins" de Hong Kong entrará en vigor oficialmente en agosto de 2025. Este reglamento establece un sistema de licencias para las actividades de stablecoins en Hong Kong, siendo el primer marco regulatorio integral del mundo dirigido a las stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria. El reglamento exige que los emisores mantengan reservas de activos altamente líquidos (como efectivo o bonos del gobierno a corto plazo) al 100% y se sometan a auditorías públicas periódicas, asegurando la estabilidad del valor de la moneda y la seguridad de los fondos.
Transformación de costos de pago: comisiones de cruce de fronteras reducidas del 3% al 1%
El sistema de pagos transfronterizos de los bancos tradicionales presenta puntos de dolor significativos:
• Alto costo: Las comisiones por pagos transfronterizos a través del sistema SWIFT pueden llegar hasta el 3%, y deben pasar por múltiples intermediarios para su distribución.
• Baja eficiencia: la liquidación de transacciones tarda de 1 a 3 días, lo que resulta en una baja eficiencia del flujo de fondos.
Las stablecoins logran avances gracias a la tecnología blockchain:
• Reducción drástica de costos: el modelo de transacción punto a punto elimina el intermediario, y las tarifas pueden reducirse a menos del 1%;
• Liquidación en segundos: la liquidación en tiempo real mejora significativamente la eficiencia del flujo de fondos, especialmente adecuada para el comercio en la Gran Bahía, liquidaciones a lo largo de la iniciativa "Belt and Road" y otros escenarios de alta frecuencia.
Tabla: Comparación de la eficiencia de costos entre pagos tradicionales y pagos con stablecoins
Mecanismo de prevención de especulación diseñado en las regulaciones: detener la especulación desde su origen.
• Registro de identidad y prevención del lavado de dinero: todas las transacciones deben completar la verificación KYC (Conozca a su cliente), el flujo de fondos en la cadena es completamente rastreable, eliminando la especulación anónima.
Escenarios de aplicación práctica: mejorar la eficiencia de operación de la economía real.
• Comercio transfronterizo empresarial: Empresas estatales de energía chinas, como China National Energy Group y CITIC Group, han solicitado licencias y planean utilizar stablecoins para liquidaciones de empresas en la Gran Área de la Bahía, con una reducción esperada de los costos de cambio del 3%-5%;
• Finanzas inclusivas: El costo de las remesas transfronterizas de los trabajadores en el sudeste asiático se redujo del 7% a menos del 1%, y los pequeños y micro comerciantes pueden lograr cobros automáticos a través de contratos inteligentes;
• Comercio de oro y productos básicos: Hong Kong avanza simultáneamente en la construcción de un centro internacional de comercio de oro, utilizando stablecoins como herramienta de liquidación transfronteriza de metales preciosos, logrando una actualización digital completa de la cadena desde el almacenamiento, el comercio hasta la liquidación.
Xu Zhengyu señaló: "Las stablecoins son una extensión de las monedas fiduciarias, su misión es mejorar la eficiencia económica, no crear burbujas especulativas."
La entrada en vigor de la "Reglamento de Stablecoins" marca una transformación paradigmática en la infraestructura financiera de Hong Kong: a través de una regulación estricta, herramientas de pago de bajo costo y alta eficiencia, Hong Kong está integrando las stablecoins en el tejido de la economía real, convirtiéndose en una variable técnica clave en la ola de "desdolarización" del comercio global.
En los próximos seis meses, con la implementación de emisores en cumplimiento y el lanzamiento de stablecoins en yuanes offshore (CNH), esta herramienta podría convertirse en un motor clave para la internacionalización del yuan y la autonomía en los pagos transfronterizos.