Швидке загострення боргової спіралі США: у кризі з державним боргом у 38 трильйонів, Біткойн та шифровані активи стали основними інструментами для хеджування | Глибина аналізу
З ростом державного боргу США на 1 трильйон доларів за 48 днів, загальний обсяг наближається до історичного максимуму в 38 трильйонів, попередження Ілона Маска про дефіцит бюджету стає реальністю. У цій статті детально аналізуються корені боргової кризи — чи це проблема процентних ставок, чи ж контроль витрат вийшов з-під контролю? Також розглядається, як криптоактиви (Біткойн, Ethereum та Децентралізовані фінанси) трансформуються з спекулятивних активів у структурні інструменти хеджування, які протистоять краху фіатної системи, надаючи інвесторам у крипто макроекономічні тенденції.
Одне. Рекордна швидкість зростання боргу: щоденний дефіцит бюджету у 21 мільярд доларів США.
Останні дані свідчать про те, що з 11 серпня державний борг США знову зріс на 200 мільярдів доларів, а лише в липні дефіцит бюджету склав 291 мільярд доларів, що є другим найвищим показником за історію для цього періоду. Дефіцит на 2025 фінансовий рік зріс на 7,4% в річному обчисленні і очікується, що перевищить 1,63 трильйона доларів, наближаючись до 2 трильйонів. Цей темп зростання відповідає щоденному приросту боргу в 2,1 мільярда доларів, що значно перевищує можливості економічного зростання.
Друге, криза витрат, а не проблема процентних ставок: аналітики вказують на втрату контролю над фінансовим управлінням
Незважаючи на те, що Федеральна резервна система все ще дотримується риторики "м'якої посадки", фактичні дані виявляють більш сувору реальність: частка витрат уряду в ВВП зросла до 44%, що лише нижче рівня часів Другої світової війни та кризи 2008 року. Річний темп зростання доходів складає лише 2,5%, тоді як місячне зростання витрат наближається до 10%. Аналітики "Kobeissi Letter" підкреслюють: "Навіть якщо Федеральна резервна система знизить процентні ставки, дефіцит у трильйони доларів все ще буде існувати — це криза витрат, а не проблема процентних ставок."
Третє, попередження ринку облігацій: дохідність перевищує 5%, що відображає зниження довіри
Доходність від аукціонів державних облігацій залишається вище 5%, що є рідкісним рівнем в сучасній фінансовій історії. З ростом витрат на рефінансування боргу в умовах високих процентних ставок, фінансові прогалини швидко розширюються. Ця тенденція короткостроково вилучає ліквідність ризикових активів, а в довгостроковій перспективі підриває кредитну основу фіату, створюючи стратегічні можливості для криптоактивів.
Чотири, структурна хеджувальна цінність криптоактивів: від цифрового золота до системного захисту
Коли піддається сумніву стійкість суверенної фінансової системи, наратив про дефіцит Біткойна отримує потужну підтримку. На фоні 38 трильйонів боргу та постійного трильйонного дефіциту, політики можуть схилятися до інфляційного знищення боргу, що ще більше підсилює позицію Біткойна як інструмента зберігання вартості. Альткойни опосередковано виграють від пошуку капіталу альтернатив для державних облігацій, стейблкоїни та токенізовані державні облігації стали входом для капіталу, а в майбутньому ліквідність може поширитися на більш широкий криптовалютний ринок.
П'ять, перехрестя політики: безвихідь виборчого року та дилема Федеральної резервної системи
Наступний розвиток залежить від того, чи зможе Конгрес контролювати витрати (ймовірність у виборчий рік надзвичайно низька) та як Федеральна резервна система збалансувати політику процентних ставок і стійкість боргу. Незалежно від обраного шляху, існують значні ризики, але всі вони вказують в одному напрямку: посилення вразливості фіатної системи та нормалізація попиту на хеджування криптоактивів.
【висновок】
Суперечка з боргом США є не лише макроекономічною проблемою, а й певною можливістю для світу криптоактивів. Коли суверенний кредит підривається фінансовим дефіцитом, децентралізовані активи стають неминучим вибором для раціональних інвесторів. Біткойн вже не просто цифрове золото, а й технологічне хеджування від системного колапсу — це ключове питання нової ери розподілу активів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Швидке загострення боргової спіралі США: у кризі з державним боргом у 38 трильйонів, Біткойн та шифровані активи стали основними інструментами для хеджування | Глибина аналізу
З ростом державного боргу США на 1 трильйон доларів за 48 днів, загальний обсяг наближається до історичного максимуму в 38 трильйонів, попередження Ілона Маска про дефіцит бюджету стає реальністю. У цій статті детально аналізуються корені боргової кризи — чи це проблема процентних ставок, чи ж контроль витрат вийшов з-під контролю? Також розглядається, як криптоактиви (Біткойн, Ethereum та Децентралізовані фінанси) трансформуються з спекулятивних активів у структурні інструменти хеджування, які протистоять краху фіатної системи, надаючи інвесторам у крипто макроекономічні тенденції.
Одне. Рекордна швидкість зростання боргу: щоденний дефіцит бюджету у 21 мільярд доларів США.
Останні дані свідчать про те, що з 11 серпня державний борг США знову зріс на 200 мільярдів доларів, а лише в липні дефіцит бюджету склав 291 мільярд доларів, що є другим найвищим показником за історію для цього періоду. Дефіцит на 2025 фінансовий рік зріс на 7,4% в річному обчисленні і очікується, що перевищить 1,63 трильйона доларів, наближаючись до 2 трильйонів. Цей темп зростання відповідає щоденному приросту боргу в 2,1 мільярда доларів, що значно перевищує можливості економічного зростання.
Друге, криза витрат, а не проблема процентних ставок: аналітики вказують на втрату контролю над фінансовим управлінням
Незважаючи на те, що Федеральна резервна система все ще дотримується риторики "м'якої посадки", фактичні дані виявляють більш сувору реальність: частка витрат уряду в ВВП зросла до 44%, що лише нижче рівня часів Другої світової війни та кризи 2008 року. Річний темп зростання доходів складає лише 2,5%, тоді як місячне зростання витрат наближається до 10%. Аналітики "Kobeissi Letter" підкреслюють: "Навіть якщо Федеральна резервна система знизить процентні ставки, дефіцит у трильйони доларів все ще буде існувати — це криза витрат, а не проблема процентних ставок."
Третє, попередження ринку облігацій: дохідність перевищує 5%, що відображає зниження довіри
Доходність від аукціонів державних облігацій залишається вище 5%, що є рідкісним рівнем в сучасній фінансовій історії. З ростом витрат на рефінансування боргу в умовах високих процентних ставок, фінансові прогалини швидко розширюються. Ця тенденція короткостроково вилучає ліквідність ризикових активів, а в довгостроковій перспективі підриває кредитну основу фіату, створюючи стратегічні можливості для криптоактивів.
Чотири, структурна хеджувальна цінність криптоактивів: від цифрового золота до системного захисту
Коли піддається сумніву стійкість суверенної фінансової системи, наратив про дефіцит Біткойна отримує потужну підтримку. На фоні 38 трильйонів боргу та постійного трильйонного дефіциту, політики можуть схилятися до інфляційного знищення боргу, що ще більше підсилює позицію Біткойна як інструмента зберігання вартості. Альткойни опосередковано виграють від пошуку капіталу альтернатив для державних облігацій, стейблкоїни та токенізовані державні облігації стали входом для капіталу, а в майбутньому ліквідність може поширитися на більш широкий криптовалютний ринок.
П'ять, перехрестя політики: безвихідь виборчого року та дилема Федеральної резервної системи
Наступний розвиток залежить від того, чи зможе Конгрес контролювати витрати (ймовірність у виборчий рік надзвичайно низька) та як Федеральна резервна система збалансувати політику процентних ставок і стійкість боргу. Незалежно від обраного шляху, існують значні ризики, але всі вони вказують в одному напрямку: посилення вразливості фіатної системи та нормалізація попиту на хеджування криптоактивів.
【висновок】
Суперечка з боргом США є не лише макроекономічною проблемою, а й певною можливістю для світу криптоактивів. Коли суверенний кредит підривається фінансовим дефіцитом, децентралізовані активи стають неминучим вибором для раціональних інвесторів. Біткойн вже не просто цифрове золото, а й технологічне хеджування від системного колапсу — це ключове питання нової ери розподілу активів.