Ф'ючерси на американські акції загалом знижуються під час азійської торгової сесії, ринок має розбіжності щодо очікувань зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) в четвертому кварталі. Виступ Пауела не зміг підтримати оптимістичні настрої, інвестори звертають увагу на найближче оприлюднення даних про інфляцію PCE та неконтрольовану зайнятість. У цій статті також буде розглянуто захисну цінність Біткойна та потенційні ефекти взаємозв'язку в умовах коливання традиційних ринків.
1. Ф'ючерси на американські акції знижуються, очікування зниження процентних ставок посилюються
У понеділок (25 серпня) під час ранкової сесії в Азії ф'ючерси на три основні індекси США впали. Ф'ючерси на E-mini Dow Jones знизились на 71 пункт, ф'ючерси на E-mini Nasdaq 100 та E-mini S&P 500 впали на 45 пунктів та 11 пунктів відповідно. Незважаючи на те, що голова Федеральної резервної системи (ФРС) Пауелл минулої п'ятниці (22 серпня) натякнув на "можливе зниження процентних ставок" і підтримав оптимізм на ринку, побоювання інвесторів щодо монетарної політики після вересня все ще спричиняють тиск на ф'ючерсний ринок.
Два. Відновлення прибутковості державних облігацій тисне на ризикові активи
Доходність 10-річних державних облігацій США після зниження в п'ятницю трохи зросла. Вищий рівень відсоткових ставок знижує теперішню вартість майбутніх корпоративних прибутків, що, в свою чергу, чинить тиск на ф'ючерси на акції США. Очікується, що волатильність ринку продовжить зростати в найближчі два тижні, зокрема, з особливою увагою до індексу цін на особисті споживчі витрати (PCE), який буде оприлюднено 29 серпня, та звіту про зайнятість у ненавичній сфері, що буде опубліковано 5 вересня.
Три, розширення розбіжностей всередині Федеральної резервної системи (ФРС), сумніви щодо зниження ставки в жовтні
Згідно з інструментом CME FedWatch, ймовірність зниження процентних ставок у вересні на ринку зросла з 85,4% 15 серпня до 87,2%. Але головний економічний кореспондент "Уолл-стріт Джорнел" Нік Тіміраос зазначив, що внутрішні дебати в Федеральній резервній системі (ФРС) змістилися в бік "чи відбудеться друге зниження ставок у жовтні або грудні". Сьогодні кілька посадовців ФРС (Уоллер, Логан, Баркін, Вільямс) можуть зробити заяви, які нададуть більше політичних сигналів.
Чотири, азійські ринки зростають всупереч тенденції, активні арбітражні угоди в японських єнах
На відміну від руху ф'ючерсів на американські акції, азійські фондові ринки в цілому зросли. Індекс Хенг Сен зріс на 1,96%, а китайські індекси CSI 300 та Шанхайського композиту піднялися на 1,98% та 1,33% відповідно. Індекс Ніккей 225 зріс на 0,68%, головним чином завдяки ослабленню єни та очікуванням зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою (ФРС). Курс долара/єни піднявся на 0,32% до 147,359, що свідчить про активізацію арбітражних операцій інвесторів, які позичають єни для купівлі азійських акцій.
П'ять, ключові рівні опору технічного аналізу під тиском
Короткострокова технічна картина залишається оптимістичною, але три основні ф'ючерси на індекси стикаються з ключовими тестами опору:
E-mini Доу Джонса: рівень опору 45,841 (висота 22 серпня); рівень підтримки 44,642
!
NASDAQ 100 E-mini: рівень опору 23,882; рівень підтримки 23,035
!
S&P 500 E-mini: рівень опору 6,496; рівень підтримки 6,363
!
Шість, погляд на криптовалюту: аналіз зв'язку Біткойну з традиційними ринками
На фоні посилення коливань на традиційних ринках знову звернули увагу на хеджування Біткойном. У порівнянні з короткостроковою корекцією ф'ючерсів на американські акції, нещодавні показники Біткойна мають такі характеристики:
Спроба зворотної кореляції: Якщо Федеральна резервна система (ФРС) відкладе зниження процентних ставок, що призведе до тривалої розпродажу ризикових активів, частина капіталу може перейти до Біткойн та інших несуверенних активів для хеджування.
Очікування ліквідності: Історичні дані показують, що в період зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) Біткойн часто отримує вигоду від очікувань розширення ліквідності.
Коливання: 30-денна волатильність Біткойна (приблизно 45% в даний час) значно перевищує волатильність індексу американських акцій (S&P 500 приблизно 15%), висока волатильність може залучити арбітражні потоки.
Варто зазначити, що 90-денна кореляція між Біткойном і індексом Nasdaq залишається понад 0,5, що свідчить про те, що в короткостроковій перспективі існує певна взаємозв'язок, але наратив про довгострокове зберігання вартості зміцнює його незалежну логіку руху.
Сім. Графік ключових подій цього тижня
27/31 серпня: Дані про прибутки промисловості Китаю/PMI
29 серпня: індекс цін PCE США
5 вересня: звіт про несільське працевлаштування в США за серпень
【Висновок】
Економічні дані за наступні два тижні та позиція Федеральної резервної системи (ФРС) стануть ключовими каталізаторами вибору напрямку ринку. Рекомендується інвесторам уважно стежити за даними про інфляцію та змінами на ринку праці, а також бути обережними щодо ризиків технічного коригування на фондовому ринку США. Для інвесторів у криптовалюти коливання традиційного ринку можуть надати етапні можливості для хеджування Біткойна, але слід звертати увагу на двосторонні коливання, спричинені короткостроковими ударними впливами ліквідності.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Федеральна резервна система (ФРС)降息预期摇摆不定，美股期货承压回落！关键数据周来袭，Біткойн避险属性再现？
Ф'ючерси на американські акції загалом знижуються під час азійської торгової сесії, ринок має розбіжності щодо очікувань зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) в четвертому кварталі. Виступ Пауела не зміг підтримати оптимістичні настрої, інвестори звертають увагу на найближче оприлюднення даних про інфляцію PCE та неконтрольовану зайнятість. У цій статті також буде розглянуто захисну цінність Біткойна та потенційні ефекти взаємозв'язку в умовах коливання традиційних ринків.
1. Ф'ючерси на американські акції знижуються, очікування зниження процентних ставок посилюються У понеділок (25 серпня) під час ранкової сесії в Азії ф'ючерси на три основні індекси США впали. Ф'ючерси на E-mini Dow Jones знизились на 71 пункт, ф'ючерси на E-mini Nasdaq 100 та E-mini S&P 500 впали на 45 пунктів та 11 пунктів відповідно. Незважаючи на те, що голова Федеральної резервної системи (ФРС) Пауелл минулої п'ятниці (22 серпня) натякнув на "можливе зниження процентних ставок" і підтримав оптимізм на ринку, побоювання інвесторів щодо монетарної політики після вересня все ще спричиняють тиск на ф'ючерсний ринок.
Два. Відновлення прибутковості державних облігацій тисне на ризикові активи Доходність 10-річних державних облігацій США після зниження в п'ятницю трохи зросла. Вищий рівень відсоткових ставок знижує теперішню вартість майбутніх корпоративних прибутків, що, в свою чергу, чинить тиск на ф'ючерси на акції США. Очікується, що волатильність ринку продовжить зростати в найближчі два тижні, зокрема, з особливою увагою до індексу цін на особисті споживчі витрати (PCE), який буде оприлюднено 29 серпня, та звіту про зайнятість у ненавичній сфері, що буде опубліковано 5 вересня.
Три, розширення розбіжностей всередині Федеральної резервної системи (ФРС), сумніви щодо зниження ставки в жовтні Згідно з інструментом CME FedWatch, ймовірність зниження процентних ставок у вересні на ринку зросла з 85,4% 15 серпня до 87,2%. Але головний економічний кореспондент "Уолл-стріт Джорнел" Нік Тіміраос зазначив, що внутрішні дебати в Федеральній резервній системі (ФРС) змістилися в бік "чи відбудеться друге зниження ставок у жовтні або грудні". Сьогодні кілька посадовців ФРС (Уоллер, Логан, Баркін, Вільямс) можуть зробити заяви, які нададуть більше політичних сигналів.
Чотири, азійські ринки зростають всупереч тенденції, активні арбітражні угоди в японських єнах На відміну від руху ф'ючерсів на американські акції, азійські фондові ринки в цілому зросли. Індекс Хенг Сен зріс на 1,96%, а китайські індекси CSI 300 та Шанхайського композиту піднялися на 1,98% та 1,33% відповідно. Індекс Ніккей 225 зріс на 0,68%, головним чином завдяки ослабленню єни та очікуванням зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою (ФРС). Курс долара/єни піднявся на 0,32% до 147,359, що свідчить про активізацію арбітражних операцій інвесторів, які позичають єни для купівлі азійських акцій.
П'ять, ключові рівні опору технічного аналізу під тиском Короткострокова технічна картина залишається оптимістичною, але три основні ф'ючерси на індекси стикаються з ключовими тестами опору:
E-mini Доу Джонса: рівень опору 45,841 (висота 22 серпня); рівень підтримки 44,642
!
NASDAQ 100 E-mini: рівень опору 23,882; рівень підтримки 23,035
!
S&P 500 E-mini: рівень опору 6,496; рівень підтримки 6,363
!
Шість, погляд на криптовалюту: аналіз зв'язку Біткойну з традиційними ринками На фоні посилення коливань на традиційних ринках знову звернули увагу на хеджування Біткойном. У порівнянні з короткостроковою корекцією ф'ючерсів на американські акції, нещодавні показники Біткойна мають такі характеристики:
Сім. Графік ключових подій цього тижня
【Висновок】 Економічні дані за наступні два тижні та позиція Федеральної резервної системи (ФРС) стануть ключовими каталізаторами вибору напрямку ринку. Рекомендується інвесторам уважно стежити за даними про інфляцію та змінами на ринку праці, а також бути обережними щодо ризиків технічного коригування на фондовому ринку США. Для інвесторів у криптовалюти коливання традиційного ринку можуть надати етапні можливості для хеджування Біткойна, але слід звертати увагу на двосторонні коливання, спричинені короткостроковими ударними впливами ліквідності.