Крипторынок на этой неделе должен следовать за тремя основными экономическими сигналами из США! Уровень потребительской уверенности и данные PCE могут определить краткосрочные тенденции Биткойна.

На этой неделе будут опубликованы три ключевых экономических показателя: индекс потребительской уверенности в США, количество первичных обращений за пособием по безработице и индекс PCE по инфляции. Эти показатели могут косвенно повлиять на колебание Биткойна через влияние на политику ФРС. Исторические данные показывают, что потребительская уверенность находится на самом низком уровне за столетие, в то время как если основной индекс PCE превысит ожидания, это может подавить ожидания по снижению процентных ставок, и крипторынок может столкнуться с новой волной колебаний.

Один. Экономический календарь: три основных сигнала будут опубликованы После того как конференция центральных банков в Джексон Хоуле вызвала колебания на рынке, на этой неделе (с 26 по 30 августа) крипторынок снова столкнется с испытанием трех основных экономических данных США:

1. Индекс потребительской уверенности за август (опубликован во вторник): ожидается 96.5, предыдущее значение 97.2
2. Количество первичных заявок на пособие по безработице (публикация в четверг): ожидается 230000 человек, предыдущий показатель 235000 человек
3. Ядро индекса цен PCE (опубликовано в пятницу): ожидается 2,9%, предыдущее значение 2,8%

Во-вторых, потребительская уверенность на грани кризисного уровня, рисковые активы под давлением Текущий индекс потребительской уверенности в США составляет 58.6 и находится на самом низком уровне в этом столетии. Если данные на этой неделе продолжат снижаться, это отразит:

• Способность потребителей тратить продолжает снижаться
• Риск экономической рецессии возрастает
• Предпочтение к рисковым активам подавлено Исторические данные показывают, что когда потребительская уверенность ниже 60, средняя доходность индекса S&P 500 за три месяца составляет -3,7%, а шифрование обычно показывает еще худшие результаты.

Три. Дифференциация рынка труда: первичные заявки на пособие по безработице против числа получателей пособия в течение длительного времени Хотя ожидается, что количество первоначальных заявок на пособие по безработице снизится до 230 000, количество продолжающих получать пособие уже достигло самого высокого уровня с 2021 года, что указывает на:

• Желание компаний нанимать сотрудников постепенно уменьшается
• Увеличение трудностей с повторным трудоустройством безработных Если данные по первичному обращению окажутся лучше ожиданий, это может ослабить срочность снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС) и оказать давление на краткосрочную динамику Биткойна.

Четыре, инфляция PCE становится наибольшей переменной: что означает 2,9%? Если основной PCE вырастет на 2,9% в годовом исчислении (выше предыдущего значения 2,8%), это будет означать:

1. Инфляционная липкость выше ожиданий
2. Вероятность снижения ставки в сентябре значительно снизилась (в настоящее время вероятность по фьючерсам составляет 87%)
3. Финансовые условия могут оставаться жесткими Несмотря на то, что это неблагоприятно для Биткойн в краткосрочной перспективе, в долгосрочной перспективе это может укрепить его нарратив против инфляции.

Пять, различия в механизмах реакции Биткойна и Эфириума Согласно историческим данным, существует значительная разница в реакции двух типов активов на экономические данные:

1. Биткойн (макроатрибуты доминируют)
   • Корреляция с американскими акциями: 0,65 (90-дневный скользящий)
   • Чувствительность к данным о безработице: коэффициент β 1.2
   • Реакция на данные по инфляции: когда данные превышают ожидания, средняя волатильность за 1 час увеличивается в 3.2 раза.
2. Эфириум (технический аспект + экосистема)
   • Корреляция с американскими акциями: 0.58
   • Подвержен влиянию фундаментальных факторов, таких как обновление слияния, развитие Layer2 и т.д.
   • В последнее время после достижения исторического максимума давление на фиксацию прибыли довольно велико

Шесть, рекомендации по торговой стратегии: управление позициями до и после данных

1. Перед публикацией данных: снизьте позицию ниже 75%, чтобы избежать чрезмерной экспозиции.
2. Данные о потребительской уверенности: если ниже 96, можно рассмотреть возможность покупки частями.
3. Данные PCE: если выше 2,9%, краткосрочно избегать длинных позиций
4. Хедж-инструменты: можно использовать фьючерсы на Биткойн или опционы для хеджирования бета-риска

Семь, верификация данных на блокчейне: крупные игроки заранее планируют колебание Мониторинг IntoTheBlock на блокчейне показывает:

• Объем открытых контрактов по фьючерсам на Биткойн увеличился на 18% за неделю
• Количество крупных сделок стоимостью более 100 000 долларов увеличилось на 32%
• Поверхность волатильности опционов Deribit показывает рост премии по пут-опционам

【Заключение】 В эту среду три основных экономических показателя станут ключевыми катализаторами выбора краткосрочного направления для крипторынка, инвесторам рекомендуется сосредоточить внимание на данных по основным PCE и сигналах о дивергенции на рынке труда. Для Биткойна, если данные PCE превзойдут ожидания, это может протестировать уровень поддержки в 110,000 долларов, но долгосрочные держатели все равно могут рассматривать его как стратегический актив для хеджирования обесценивания фиатной валюты. Эфириум, хотя и сталкивается с техническим давлением коррекции, однако приток средств в ETF и новые переменные, такие как корпоративные позиции, могут предоставить поддержку на дне.